史上最強のインデックス！？ナスダック100指数の定時定額投資で資産形成

ナスダック100指数への「定時定額投資」を実践するには

「史上最強の株価指数」とも呼べそうなナスダック100指数の市場実績を検証し、リスク（リターンのぶれ）に応じたリターンの高さに注目したいと思います。

　1988年末を起点にしたナスダック100指数（円換算）のパフォーマンスを振り返ると、本年3月末時点で約37.9倍（配当を除く）となってきました。同期間中の年率リターンを計算すると約16％だったことがわかります。そこで、「定時定額（積立）投資」の特徴や期待効果の面からナスダック100指数への長期投資を考えてみます。

　定時定額投資は、投資期間中のボラティリティが高くても（乱高下しても）、結果的に長期リターンが高いほど「ドルコスト平均法」の効果が得られやすいとされます。

　投資期間中に株価が急落すれば「安い単価（株価）で多くの口数に投資する」ことが可能となり、結果的に株価が成長期待を反映して上昇すれば、「貯めながら増やしてきた投資口数の増加」が資産形成の果実（投資口数×株価）」を増価させます。図表4で市場実績にもとづく具体例を示しました。

　1988年末を起点にナスダック100指数（円換算）に「四半期末ごとに10万円ずつ投資してきた」と想定すると、累計投資元本（簿価）が1,260万円（10万円×126回）だったのに対し、時価ベースの総資産は約1億727万円に膨らんできました（2020年3月末時点）。乱高下しながらも成長期待が高かったナスダック100指数だからこそのリターンと言えるでしょう。

＜図表4＞ナスダック100指数（円）の定時定額投資の成果を検証してみる

　ナスダック100指数を構成する銘柄とそれぞれの時価総額比率（ウエイト）は時代とともに変わってきました。同指数の構成銘柄は、ナスダックが毎年12月に必要に応じ入れ替えてきました。

　したがって、同指数の構成銘柄は米国の経済や市場の成長を主導するイノベーション（技術革新）のリーダーでした。こうしたイノベーション分野では、米国企業が主導権を握るとみられ、今後はIT・ハイテク分野に加え、バイオテクノロジー分野の成長（時価総額の増加）も反映していくと考えられます。

　上記した例に倣い、四半期ごとに10万円程度を（定時定額）でナスダック100指数に連動するETF（上場投信）に投資していく方法があります。東証上場ETF（円建て）では「NEXT FUNDS NASDAQ100連動型上場投信」（東証コード：1545/運用は野村アセットマネジメント）、米国上場ETF（米国籍ETF/ドル建て）では「インベスコQQQトラスト・シリーズ1」（ティッカー：QQQ/運用は米国インベスコ）があります。

　また、国内の公募型投資信託としては 「 iFreeNEXT NASDAQ100インデックス 」（運用は大和アセットマネジメント）もあります。定時定額（積立）投資を長期で実践するにあたっては、グローバルな視野を重視した資産形成を意識していきたいと思います。

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