ドル/円相場のトレンド分析

　現在、ドル/円の日足は14日のADXと26日の標準偏差ボラティリティがともにピークアウトしており、典型的な＜ランダム相場＞であり、＜調整局面＞である。順張り派の投資家にとっては、調整局面ではすることがない。取引に何らの優位性もないからである。

ドル/円（日足）標準偏差ボラティリティトレードモデル

上段：ボリンジャーバンド（21）±1シグマ
中段：ADX（14）＝黄・標準偏差ボラティリティ（26）＝青
下段：赤色の期間＝買いトレンド・黄色の期間＝売りトレンド
出所：楽天MT4・石原順インジケーター

 

　筆者の独断と偏見でいえば、トレンドの有無を判定するという相場認識のテクニカル・ツール(道具)で最も優れているのは、「標準偏差ボラティリティ」と「ADX」という指標である。

　相場に方向性が出てくると、標準偏差ボラティリティは上昇する。標準偏差ボラティリティが低い位置から上昇する場合は、相場が保ち合いを離れ、強い方向性をもつシグナルとなる。相場に大きなトレンドが発生する可能性のある局面は、標準偏差ボラティリティが上昇し、ボリンジャーバンドの±1シグマをブレイクしたときだ。

　一方、標準偏差ボラティリティがピークアウト(天井をつけ下落)すると、トレンド期とはやや逆方向にバイアスがかかった「横ばいレンジ内での乱高下相場」となりやすい。

　相場でチャンスになりやすいのは、標準偏差ボラティリティやADXが低い位置から上がっていく局面で、これを相場用語では「保ち合い放れ」・「レンジ・ブレイク」・「ボラティリティ・ブレイクアウト」などと呼んでいる。

 

エリオット波動の波動カウント

　ドル/円の昨年9月からの波動カウントを見てみよう。フラッシュクラッシュで大底を付けて、このあと円安が進んで行きそうに感じやすい…。しかし、筆者の波動カウントでは、昨年の9月から10月に始まった円高波動は、今、戻りの(4)をやっていて、そのあとは昨秋から始まった円高波動の最後の(5)の波が残っているように思える。筆者が円相場は戻り売りだと言っているのは、それが一つの要因である。

ドル/円（日足）昨年9月からの波動カウントと移動平均リボン（1～3カ月の市場参加者のコスト）

　円相場は下げがもう1波残っているように見える…

出所：石原順