最高益を更新する見込みの割安小型株

　今日ご紹介するのは、最高益を更新する不人気割安株のほんの一例です。これ以外にも似たような割安小型株は多数あります。

最高益更新見込みの割安小型株3選、株価バリュエーション:10月16日時点

コード 銘柄名 株価 配当利回り PER：倍 PBR：倍 最小投資金額
9303 住友倉庫 1,481 3.1％ 14 0.7 148,100
9882 イエローハット 1,610 2.5％ 10 0.9 161,000
8566 リコーリース 3,485 2.6％ 9 0.6 348,500
出所:楽天証券経済研究所が作成、配当利回りは2020年3月期の1株当たり年間配当金(会社予想)を10月16日の株価で割って算出

　上記の株価バリュエーションを見ていただくと、配当利回りは高め、PERは低め、PBRも低めで、株価指標で見て割安であることが分かります。特に、注目されるのは、PBRの低さです。3銘柄とも、解散価値と言われるPBR1倍を割り込んでいます。最高益を更新する見込みの株でPBR1倍割れは珍しいことです。

　住友倉庫は、保有する賃貸不動産に585億円もの含み益があります(2019年3月末時点、出所:同社有価証券報告書)。含み益の7割を自己資本に加えて計算し直した、実質PBRは0.58倍です。最高益を更新する見通しにしては、あまりに低い評価と考えています。

上記3銘柄の営業利益:2019年3月期実績と2020年3月期会社予想

出所:各社決算短信より作成、営業利益率は今期会社予想ベース

　ご覧いただくとわかる通り、3社とも、今期最高益の更新を予想しています。今期の第1四半期(2019年4-6月期)の営業利益実績は既に出ています。

　住友倉庫の第1四半期営業利益は、前年同期比38%増の26億円で、第1四半期の実績が出た時点で、上期(第1・2四半期)の営業利益見通しを、50億円から52億円に引き上げました。通期見通しは、据え置いたままですが、今期の業績は順調な滑り出しと言えます。
　イエローハットの第1四半期営業利益は、前年同期比53%増の21億円でした。また、リコーリースの第1四半期営業利益は、前年同期比5%増の45億円で、第1四半期として5期連続の最高益でした。いずれも、今期の滑り出しは順調と言えます。