過去の実績から見る、長期投資の強い味方「金」

――やはり、リーマンショックやコロナショックのような「10年に1度の危機」に備える意味でも、運用資産の一部を金に投資しておくメリットがあるんですね。

吉岡　下のグラフは、20年前の2002年1月から、「米国株100%」（赤）、「米国株50%金50%」（オレンジ）、「米国株50%コモディティ50%」（緑）の配分で資産運用を続けた場合のシミュレーション結果です。

　長期に見ると、米国株の単独保有より、金をあわせ持った運用のほうがリスクを軽減させただけでなく、米国株単独の運用成績を上回る結果になりました。

米国株式と金・コモディティをあわせ持った場合のパフォーマンス推移

（出所）Bloombergのデータを基に三菱UFJ国際投信作成
（期間）2002/1～2022/1、月次
・米国株式はS&P500指数（配当込み）、コモディティはブルームバーグ商品指数（配当込み）、金はスポット価格（いずれも円換算ベース）を使用しています。指数については【当WEBページで使用している指数について】をご覧ください。計測期間が異なる場合は、結果も異なる点にご注意ください。
・上記は、過去の実績・状況または作成時点での見通し・分析であり、将来の市場環境の変動や運用状況・成果を示唆・保証するものではありません。また、税金・手数料等を考慮しておりません。