最高益更新が続くシステムインテグレーター

　こうした環境下、大企業・中小企業・官公庁のシステム構築を担う、SI（システムインテグレーター）の仕事が超繁忙となっています。ただ、デジタル化の流れを妨げる要因もあります。ネットを使った犯罪が巧妙化する問題が深刻化しつつあります。サイバーセキュリティ対策を強化するニーズも、急速に拡大しています。

　こうした環境変化を受け、ITインフラ構築を手がけるシステムインテグレーターや、サイバーセキュリティを提供する大手には、最高益を連続更新する企業が増えています。

システムインテグレーター、情報セキュリティ大手の今期連結営業利益（市場予想）

コード 銘柄名 連結営業利益 （市場予想） 増益率 営業最高益
4307 野村総合研究所 778 8.9％ 5期連続
4704 トレンドマイクロ 389 8.5％ 2期ぶり最高益
4684 オービック 424 11.8％ 26期連続
9613 NTTデータ 1,526 3.3％ 5期連続
9749 富士ソフト 133 16.4％ 13期ぶり最高益
【金額単位：億円】
出所：QUICKコンセンサス予想、トレンドマイクロ・富士ソフトの営業利益は2019年12月期予想、その他は2020年3月期予想

 システムインテグレ－ター・情報セキュリティ大手の株価バリュエーション：8月14日

コード 銘柄名 株価：円 PER：倍 配当利回り
4307 野村総合研究所 1,933 24.4 1.6％
4704 トレンドマイクロ 4,925 23.8 3.4％
4684 オービック 11,500 31.6 1.2％
9613 NTTデータ 1,347 20.5 1.3％
9749 富士ソフト 4,685 21.8 0.9％
出所：PERは、14日株価を今期1株当たり利益（会社予想）で割って算出。配当利回りは、今期１株当たり年間配当金（会社予想）を14日株価で割って算出

　野村総合研究所（4307）は、野村系SIで、コンサル・システム開発・運用を一貫して提供できることが特色です。金融・小売り業などに強みを持ちます。

　トレンドマイクロ（4704）は、個人・法人向けの情報セキュリティソフトで国内トップです。近年、法人向けの契約が伸びています。

　オービック（4684）は、独立系SIで、主力のERPが安定成長しています。中小・中堅企業向けで強みを持ちます。

　NTTデータ（9613）は、SI専業で国内トップです。金融や、官公庁向けで強みを持ちます。M＆A巧者で、積極的なM＆Aが業績拡大に貢献しています。

　富士ソフト（9749）は、業務ソフトが全般に好調です。組込・制御系ソフトも自動車向け（電装関連）が好調です。今後、5G（第5世代移動体通信）の投資が活発化すると、通信制御系ソフトの受注が伸びることが期待されます。