先週は、米国株高、円安、外国人買いも入り、25日移動平均線を突破

先週の予測

　前週末にイタリア政局も一服し、米国の5月雇用統計は予想を上回りました。そのため米国株式は大幅上昇し、先物主導で戻りを試す展開が想定されるとしました。ただし、その場合、25日移動平均線(2万2,500円水準)が目先の上値ポイントであり、基本は2万2,000~2万2,500円のレンジ内の戻りとしました。

結果

　米国株式の上昇が止まらずナスダックは3日連続の史上最高値更新、NYダウも2万5,000ドル回復しました。さらに日米金利差からの円安進行となり、日経平均株価は25日移動平均線を突破。8日(金)にはザラ場で2万2,879円まで上昇しました。

　6月4日(月)は、前週末の予想を上回る5月雇用統計を受けて、米国株高、円安となったことを好感。+193円の2万2,365円で寄り付き、+304円の2万2,475円で引けました。 
5日(火)は、前日のナスダックの史上最高値更新を受けてハイテク株が買われ、+63円の2万2,539円と2週間ぶりの高値水準となりました。

　6日(水)は、手がかり材料に乏しく売り先行で始まり▲40円の2万2,498円まで下げましたが、売り一巡後はプラスに転じました。+86円の2万2,625円と3日続伸し、目先の上値ポイントとしていた25日移動平均線を上回って引けました。 

　7日(木)は、前日の米国市場では、米中貿易摩擦懸念が後退したことで、中国関連株が大幅に上昇。長期金利の上昇を受け金融株も上昇となりNYダウは+346ドルの2万5,146ドルと2万5,000ドル台を回復しました。これを好感して日経平均は+197円の2万2,823円と2万2,800円台を回復しました。

　週末の8日(金)は、前日の高値をぬいて+55円の2万2,879円をつける場面がありましたが、8~9日のG7や翌週は米朝首脳会談など重要イベントを控え持ち高調整の動きとなって▲128円の2万2,694円の安値引けとなりました。

　8日(金)の米国市場は、G7が開催されるなか、通商問題で米国の孤立が懸念されましたが、投資家の関心は翌週からのFOMC（米連邦公開市場委員会）などの金融政策に移っており、3指標そろって上昇して終了しました。NYダウは+75ドルの2万5,316ドルと3日続伸。シカゴの日経先物は為替が109円台後半の円高へふれているため+10円の2万2,630円で引けました。

 

今週は注目材料多く、2万2,500~2万3,000円の中でのもみあい

　今週は、国際会議、金融政策に関する注目材料が多く、基本的には方向感のない展開が想定されます。その中で12日(火)の米朝首脳会談で北朝鮮の非核化の話しが前進すれば、北朝鮮リスクが大きく後退し、株価にとってはプラスとなります。

　一方で先週末のG7は、米国が孤立した形となっており、貿易戦争の懸念が高まったままです。また、今週は日米欧の金融政策の重要会合が集中しており、特に米国のFRB（米連邦準備制度理事会）の6月以降の金利引き上げがどうなるのか注目となります。早期の追加利上げ思惑がでてくると、ドルは買われますが株価は上値の重い展開となります。

　日経平均は、先週上値のフシだった25日移動平均線(6月11日2万2,603円)を上にぬけました。しかし週の終値では2万2,694円となり6月SQ値2万2,825円を下回って引けています。ここを早い段階に上回ってくれば5月21日の直近の戻り高値2万3,050円を試す動きとなります。チャートをみると2万2,000~2万3,000円のレンジ内で2万2,500~2万3,000円の中のもみあいとなりそうです。ただし、米国株高にサポートされて2万3,050円を上回って引けて、「ろく買」という追加の買い法則がでると一段高が期待できます。