一方でリスクを取らない資産管理は期待リターンを下げる

　さて、自分のリスク許容度が低いことを謙虚に受け止め、投資比率を一定割合に抑える決断をしたとき、期待リターンがダウンすることを受け入れる必要があります。

　仮に分散投資をしたリスク資産に年4％のリターンを期待し、これと年0.02％の定期預金と組み合わせるポートフォリオを構成するとします。

　シンプルに「投資5：定期預金5」とすれば、期待リターンは、年2.01％です。この場合、いわゆる「4％ルール」（25年分の生活費を資産形成し、年4％の収益確保をすれば、資産は目減りしない）は維持できません。

　しかし、過剰なリスクテイクを避けていることは賢明な判断でもあり、この場合は取り崩しを前提としたマネープランニングを検討することになります。

　先ほどの取り崩しを考慮し「65歳時3,000万円」のシミュレーションを「年2.01％」に下げると、それぞれの年齢時点での目標額は下記のとおり上方修正されます。

60歳時点　4,615万円
55歳時点　6,076万円
50歳時点　7,396万円
45歳時点　8,591万円
40歳時点　9,671万円

「1億円貯めて40歳でFIRE」は期待リターンを下げても実行可能とするために、必要な資金額だとみなすこともできる、と考えることもできるわけです。

　また、60歳時点あるいは55歳時点での早期リタイアであれば、年利4％でも年利2.01％でもあまり準備額の差が出ないことも分かります。取り崩し時間を短くすれば、リスクを高くとらなくても、FIRE実行ができるわけです。