金（ゴールド）価格、まだ上昇すると考える理由

「中央銀行」を軸に長期投資に臨む

　ウクライナ危機を機に、「民主国家（≒西側）」と「非民主国家（≒非西側）」の間の溝は深まるばかりです。

　ここでいう「非西側」は、4種類のグループの合計です。旧ソ連諸国（ロシア、ベラルーシ、カザフスタンなど）、産油国（サウジアラビア、イランなど）、ロシアに隣接する一部のアジア諸国（中国、北朝鮮）、南米・アフリカの資源国（ボリビア、ザンビアなど）です。いずれも非民主的な傾向があります。

　こうしたグループは、もともとロシアになびきやすい（主に旧ソ連諸国）、化石燃料の輸出が重要な収益源で西側が提唱する「脱炭素」を受け入れにくい（主に産油国）、独裁色が強く西側が推進する「人権重視」を容認しにくい（ロシアに隣接する一部のアジア諸国など）、西側が否定的にとらえる資源価格の上昇を好意的に受け止める（南米・アフリカの資源国）といったように、細かい文脈は異なれども、「西側と考えが合いにくい国」とまとめることができます。

　仮に危機が沈静化しても、一度深まった世界規模の溝は、簡単には埋まらないと、筆者は考えます。この意味では、危機が沈静化しても、非民主国家の中央銀行による金（ゴールド）の保有高増加は、継続する可能性があります。

図：金（ゴールド）を取り巻く七つのテーマ

「中央銀行」は上記の通り、「中長期」のテーマです。短期的なテーマではないため、今すぐの価格反発に寄与することはないと見られますが、数年単位など、長期視点では価格反発に寄与すると考えられます。

図：海外ドル建て金（ゴールド）価格　単位：ドル/トロイオンス

　上記のグラフを見て、金（ゴールド）価格は「もう高い」と感じる方も中にはいらっしゃるかもしれませんが、今起きていることを把握できれば（以前の「金（ゴールド）最高値更新！人類最後の日！？」で書いた「過去」ではなく「今」を凝視することが必要、の考えにのっとれば）、金（ゴールド）を長期投資に用いることはできると、考えます。

[参考]貴金属関連の具体的な投資商品例　※級は筆者の主観

初級：純金積立、投資信託（当社では、楽天ポイントで投資信託を購入することが可能）

純金積立・スポット購入
ステートストリート・ゴールドファンド（為替ヘッジあり）
ピクテ・ゴールド（為替ヘッジあり）
三菱UFJ 純金ファンド

中級：関連ETF、関連個別株

SPDRゴールド・シェア（1326）
NF金価格連動型上場投資信託（1328）
純金上場信託（金の果実）（1540）
NN金先物ダブルブルETN（2036）
NN金先物ベアETN（2037）
SPDR ゴールド・ミニシェアーズ・トラスト（GLDM）
iシェアーズ ゴールド・トラスト（IAU）
ヴァンエック・金鉱株ETF（GDX）
バリック・ゴールド（GOLD）
アングロゴールド・アシャンティ（AU）
アグニコ・イーグル・マインズ（AEM）
フランコネバダ・コーポレーション（FNV）
ゴールド・フィールズ（GFI）

上級：商品先物、CFD

国内商品先物
海外商品先物
商品CFD