facebook twitter
保利協キン能源控股有限公司(GCLポリー・エナジー)
Bank of China int.
中国銘柄レポート
中国の現地証券会社より提供されるアナリストレポートから、当社の取扱銘柄を中心とした「企業レポート」を日本語でお届けします。 中国株式初心者の方でも分かりやすくまとめており、会社・…

保利協キン能源控股有限公司(GCLポリー・エナジー)

2015/7/21
待望の自家発電プラントが稼働、15年下期のコスト減と製品価格安定化に期待
facebook twitter メールで送る 印刷

待望の自家発電プラントが稼働、15年下期のコスト減と製品価格安定化に期待

現地コード 銘柄名 株価 情報種類
03800 保利協キン能源控股有限公司 (GCLポリー・エナジー)  1.72 HKD
(07/21現在)
 株価
 企業情報
 チャート

保利協キン能源は多結晶シリコン(ポリシリコン)工場向けの350MWの自家発電プラントが送電網との接続を完了し、7月20日に稼働を開始したと発表した。BOCIは稼働時期が予想より2カ月ほど遅れたとしながらも、5-6月の調整でマイナス材料はほぼ反映されたとみて、同社株価の先行きに対する強気見通しを継続した。2015年上期の業績悪化が短期的に株価の重しとなる可能性を指摘しながらも、15年下期のコスト削減や第3四半期の製品価格の下げ止まりを予想。こうした点が今後の支援材料になるとみている。

過去1年以上にわたって待望されてきた自家発電プラントの送電網への接続がようやく完了したが、そのコスト削減効果は15年下期に3億3900万元、16年通期には8億1400万元に上る見込み。BOCIはこれで、多結晶シリコンの生産コストが15年末までに1kg当たり13米ドルに低下すると予想し、15年下期の業績回復を見込んでいる。

また、15年第3四半期の太陽光発電製品の価格安定化も、この先、支援材料となる見込み。同製品価格は14年第3四半期から33週連続で下落した後、7月に入って下げ止まり始めた。BOCIは価格安定化に寄与する要因として、中国での設備据え付けラッシュ(15年通年で18GWの据え付けが行われる見通し)を指摘。さらに海外輸入多結晶シリコンのOEM契約を8月末以降停止するという政策支援を挙げている。

ただ、2つの支援材料があるとは言え、当面は15年上期の業績悪化が株価圧迫要因となる見込み。BOCIは15年6月中間期に前年同期比26%の減益を予想している。自家発電プラントの稼働の遅れを受けた第2四半期の電力コストの増大と、多結晶シリコン価格の下落(前年同期比14%安の1kg=16米ドル)が響く見通しという。

BOCIは自家発電プラントの稼働遅れを理由に15年の予想純利益を前年比21%減額修正し、新たに19億6200万元に設定した。PBR1.5倍(ヒストリカルPBRの低めの水準)をあてはめて目標株価を引き下げながらも、株価の先行きに対しては強気見通しを継続。多結晶シリコンの世界最大手である同社の長期的な内在価値を前向きに評価している。一方、同社の潜在リスクとしては、製品価格の回復局面が続かず、短期間で収束する可能性を挙げている。

【この記事に対するアンケート回答はこちらから】

トウシルのオススメ記事

▲トウシルトップページへ

 

2018年9月株主優待祭
NISAつみたてNISAロールオーバー
トウシル1周年特集
このレポートについてご意見・ご感想をお聞かせください保利協キン能源控股有限公司(GCLポリー・エナジー)

本コンテンツは情報の提供を目的としており、投資その他の行動を勧誘する目的で、作成したものではありません。銘柄の選択、売買価格等の投資の最終決定は、お客様ご自身でご判断いただきますようお願いいたします。本コンテンツの情報は、弊社が信頼できると判断した情報源から入手したものですが、その情報源の確実性を保証したものではありません。本コンテンツの記載内容に関するご質問・ご照会等には一切お答え致しかねますので予めご了承お願い致します。また、本コンテンツの記載内容は、予告なしに変更することがあります。

記事についてのアンケート回答確認

保利協キン能源控股有限公司(GCLポリー・エナジー)

今回のレポートはいかがでしたか?
コメント
2018年9月株主優待
 
お宝優待株
 
投資の日
 
10万円株
人気記事ランキング
デイリー週間月間
NISAつみたてNISAロールオーバー
 
投資の失敗
 
人気ブロガー
 
トウシル1周年特集
老後破綻
 
動画でわかる
 
美白YouTuberが紹介!無理なくカンタンな貯蓄術のススメ
 
ふるさと納税
メールマガジン

直近1日の記事を配信します

配信:平日毎営業日配信
祝日・GW・夏季/冬季休暇 を除く

公式SNS

タイムリーな情報を
ゲットできます

配信:記事配信時 随時
facebookおよびTwitterには一部配信しない記事もあります

TOP
×
トウシル メールマガジン および SNSについて
メールマガジン 申込み

トウシルメールマガジンではレポートやコンテンツ等、直近1日の記事をお知らせします。
本メールは配信希望のお客様に平日毎日お届けしております。
リアルタイムでの情報取得は、公式SNS(facebook、twitter)もあわせてご利用ください。

  • 「メールマガジン 選択/受付」画面から購読を選択できます。
  • 楽天証券のメルマガをすでに配信希望にされている方は、
    初期設定としては購読申し込みとなっている場合があります。
  • メールマガジン購読申し込みには、楽天証券会員登録(口座開設)が必要となります。
Gmailサービスをご利用の方へ
メールマガジンを受信時正しく表示されないことがございます。あらかじめご了承ください。
メールマガジン サンプル
メールマガジンサンプル
  • 「メールマガジン 選択/受付」画面から購読を選択できます。
  • 楽天証券のメルマガをすでに配信希望にされている方は、
    初期設定としては購読申し込みとなっている場合があります。
  • メールマガジン購読申し込みには、楽天証券会員登録(口座開設)が必要となります。
Gmailサービスをご利用の方へ
メールマガジンを受信時正しく表示されないことがございます。あらかじめご了承ください。