｢柴田法則」個別銘柄分析5月第5週

7244　市光工業　東証1部

5月15日の決算発表では、2014年3月期は予想は下回るが、かろうじて黒字転換。2015年予想は大幅な増収・増益。

2011年2月9日に292円の高値をつけたあと3月11日の東日本大震災を受けて3月15日の121円まで急落。その後7月6日の208円まで戻るものの、ここが戻り天井となって下降トレンド（A）へ移行しました。この下降トレンド（A）の中で、2012年10月12日に105円で底打ちとなって緩やかな上昇トレンド（B）となり、2013年6月7日の131円の安値からは上昇角度の大きい上昇トレンド（C）へ移行、10月25日には204円の高値をつけました。ここをピークに業績下方修正を受けて急落となり、2月5日の132円、3月20日の130円、4月15日の131円と三点底（逆三尊天井）をつけて、5月15日の決算発表で悪材料を織り込み、5月16日に149円で買転換となりました。

3086　J.フロント リテイリング　東証1部

4月10日の決算発表では、2014年3月期は予想通り順調。2015年3月期は慎重な見通し。

2012年11月13日の368円を安値にアベノミクス相場がスタートし、12月26日に450円で買転換となって2013年4月9日の860円まで急騰しました。ここから6月13日の665円まで押し目を入れ、上方修正予測から7月22日の907円まで上昇し、その後三角保ち合い（A）となりました。三角保ち合いが煮詰まって11月25日の820円を高値に下放れとなり、今年の2月5日に627円の安値をつけて終値ベースで630～721円のボックス相場（B）入りとなりました。ここにきて全体相場が弱いなか上昇していますが、三角保ち合いを切ってからのボックス相場ですので、ボックスの上限を大きく抜ける可能性は少ないと考えられます。

6967　新光電気工業　東証1部

4月30日の決算発表では、2014年3月期は予想を上回る結果に。2015年3月期は慎重な見通し。

2012年11月9日の446円を安値に、11月中旬からのアベノミクス相場にサポートされ、11月22日に528円で買転換となり急騰となって、2013年5月23日には1,298円と約半年で3倍化弱となりました。高値圏でもみあって好業績予想を織り込み下降トレンド（B）入りとなり、この中で今年の4月11日の657円、4月23日の660円と2点底をつけ、4月30日の決算発表で2014年3月期は予想を上回ったことで戻りに転じています。但し、2015年3月期の見通しは慎重なことで上値は限定的と考えられます。

6461　日本ピストンリング　東証1部

5月9日の決算発表では、2014年3月期は増収ながら減益。2015年3月期予想は増収・増益。

2011年1月12日の265円を高値に3月11日の東日本大震災を受けて3月15日の119円まで急落し、その後は中長期の下降トレンド（A）を形成しました。この中で2012年10月12日の120円を2011年3月15日の119円に対するダブル底にして11月19日に138円で買転換となり、アベノミクス相場にサポートされて2013年5月21日の221円まで上昇しました。ここをピークに調整入りとなり、6月7日の154円、9月2日の152円と2点底をつけて短期の上昇トレンド（B）となり、今年の1月10日に昨年来高値231円をつけて業績予想の下方修正を受けて大幅下落となっています。5月9日の決算発表では、2014年3月期は減益となったものの、2015年3月期予想は増収・増益が予想されており、現時点では売られ過ぎと思われます。

5707　東邦亜鉛　東証1部

5月9日の決算発表では、2014年3月期は予想を上回り黒字転換。2015年3月期予想も増収・増益。

2012年8月7日の233円を安値に安値圏のもみあいとなり、11月13日の255円を2点底にアベノミクス相場にサポートされ、11月15日に287円で買転換となって2013年2月4日の419円まで上昇しました。ここから8月7日の233円を安値の基点、2月4日の419円を高値の基点とする大きな三角保ち合い（A）を形成しています。この中で、今年の1月31日の379円を高値に3月25日の294円まで下落し、5月9日に好決算発表となって5月13日に350円で買転換となっています。ふつうですと、三角保ち合いが完全には煮詰まっていませんので、370～380円水準でいったん止まり、三角保ち合いの下限に向かって下げるところですが、来期の業績予想が好調なため、上限近辺でもみあって上放れる可能性もあります。