｢柴田法則」個別銘柄分析8月第3週

6768　タムラ製作所　東証1部

四季報2013年夏号によると、はんだ材料堅調。前期赤字の電子部品は産機、エアコン向けリアクタ復調。スマホ向けも顧客の生産調整緩まる。下期に高付加価値品が拡大。前期末の希望退職効果大きく営業益急改善。特損減。復元配。

8月6日発表の四半期決算で、14年3月期見通しを2ケタ増収、3ケタの大幅増益見通しを発表。

2010年4月6日の352円の戻り高値を上値の基点とし、3月15日の165円(ザラ場では144円だが、大震災直後のイレギュラー)を安値とし、上値を切り下げる直角三角形(A)の保ち合いへ。この中で2012年11月13日の164円を安値にアベノミクス相場にサポートされて、上昇トレンド(B)へ移行。この中で今年8月2日の284円まで上昇後、目先は材料出尽くしで下落。押し目買いチャンスと考えられます。

6302　住友重機械工業　東証1部

四季報2013年夏号によると、射出成形機等の精密機械、環境・プラント横ばい程度。変減速機が国内外工場の合理化進捗。建機もアジア復調、中国底離れ。ただ、造船が操業低下で赤字転落、営業益回復鈍い。造船所減損等の特損一巡。

7月31日に決算発表済み。予想通り。

2011年5月10日の608円を高値に下降トレンド(A)を形成。この中で2012年9月6日の250円を安値に反発となって、下降トレンド(A)を上に抜けて上昇トレンド(B)へ移行しました。今年の5月22日に504円の高値をつけてザラ場では2012年1月25日の496円の高値を更新するも、ここをピークに6月21日の381円まで下落。その後400円を挟んでもみあい、7月22日の493円まで上昇するもダブル天井のような形となって反落し、8月1日に439円で売転換出現となっています。

9533　東邦瓦斯　東証1部

四季報2013年夏号によると、都市ガスは家庭用が昨年ほどの低気温見込まず販売量低水準。だが、業務用は工業炉やボイラーなど熱需要の新規開拓が寄与。LPGも好調持続。円安による原料高は下期にかけ販価転嫁。営業益反発。

7月31日に決算発表済み。予想通り。

2008年12月15日の609円の高値からの下降トレンド(A)の中で2011年3月15日の319円で底打ちし、上昇トレンド(B)へ移行しました。この上昇トレンド(B)の中で2008年12月15日の609円の高値を更新したものの、今年の3月29日の614円、4月15日の654円、5月17日の644円と三尊天井を形成し、5月27日に560円で売転換が出現し上昇トレンド(B)を下に切りました。6月13日の461円で当面の安値をつけて7月19日の540円まで上昇後押し目を形成し、8月13日に504円で買転換出現となっています。

7251　ケーヒン　東証1部

四季報2013年夏号によると、燃料噴射装置など主力の4輪部品は国内向け軟調だが米州や中国、東南アジアなど海外向けが伸びる。2輪部品も回復基調。新車種立ち上げ負担や減価償却費、労務費の増加吸収。円安進行も追い風。会社計画は1ドル90円想定で保守的。増配。

2012年8月3日の866円、10月1日の892円でダブル底となって10月22日に981円で買転換が出現し、2013年2月7日の1,485円まで上昇。ここから4月2日の1,217円まで押し目を入れて急騰となって4月26日に1,805円をつけ、2012年の高値2月27日の1,697円を更新しました。この1,805円を当面のピークに円高へのブレと日経平均の急落につれて下落となり、6月17日の1,284円まで下げて反発するも、その後は三角保ち合い(A)の中の動きとなっています。為替と日経平均に連動している銘柄は三角保ち合いとなっているものが多いようです。

2802　味の素　東証1部

四季報2013年夏号によると、AGFなど提携事業の計上方法変更し売上高2,000億円目減り。国内はカルピス剥落が通期で影響し軟調。が、海外で収益性高い風味調味料伸びる。前期の再編効き医薬底入れ。営業益反発。増配。

2009年3月12日の625円で底打ちし、8月31日の969円まで上昇後ボックス相場入りとなりました。この中で2011年11月4日の841円を安値に直角三角形の保ち合いとなり、2012年2月22日の950円で上放れとなって上昇トレンド(A)を形成しました。この上昇トレンド(A)の中で、今年の5月21日に1,521円まで上昇後、高値圏での三角保ち合い(B)へと移行し、煮詰まってきたところで下放れとなり、8月9日の1,344円で売転換出現となりました。三角保ち合いの中で三尊天井を作っており、新規の好材料が出ない限り当面調整が続くことになりそうです。

じっくり下値を確認するのを待って買うか、このまま反発すれば短期のカラ売りを実行してみるものよいでしょう。