新NISAでは投資期限は無期限、生涯投資上限は1,800万円に

　現行制度のNISA・つみたてNISAはそれぞれ非課税期間が5年・20年と決められていますが、新NISAは「無期限」となります。つまり、新NISAで投資した有価証券は、売却しない限り、恒久的に非課税の投資が続きます。

　ただし、新NISAでは、生涯投資枠に上限が設けられました。「成長投資枠」と「つみたて投資枠」を合わせて上限は1,800万円（簿価ベース【注】）となります。うち、「成長投資枠」の上限は1,200万円（簿価ベース）です。

【注】簿価ベース
簿価とは帳簿価格、投資元本のことです。当初買い付けた価格＋買い付けにかかった手数料などが簿価となります。その後、値上がりすれば含み益が、値下がりすれば含み損が発生します。値上がりや値下がりによって時価ベースの評価額は変わります。ただし、簿価ベースの評価は変わりません。100万円で投資した有価証券が120万円に値上がりしても、90万円に値下がりしても、簿価ベースの評価は100万円で変わりません。新NISAでの生涯投資上限は、簿価ベースで管理されます。

　毎年、新規に付与される「成長投資枠」240万円、「つみたて投資枠」120万円をフルに使って投資し、いっさい売却しないと、5年で生涯投資上限の1,800万円に到達します。そうなると、もう新規の非課税投資枠は付与されなくなります。

　ただし、成長投資枠またはつみたて投資枠で買った有価証券を売却すると、それで空いた枠（簿価ベース）については、非課税枠が年最大360万円の範囲で復活します。

　例えば、上限の1,800万円（簿価ベース）まで投資していた人が、内500万円分（簿価ベース）売却したとします。すると、次の年に、まず360万円の非課税投資枠が復活します。その次の年に140万円の非課税投資枠が復活します。