資産形成の正解は人それぞれですが、一方で、多くの人が失敗してしまう考え方や、やり方があるようです。このシリーズでは、資産形成を始める人が陥りがちな失敗事例を取り上げ、やってはいけない行動を分かりやすく解説します。

お悩み

積立投資に慣れてきたが次はどうしたらいいのか？

國仲真弓さん（仮名）専業主婦・34歳（既婚、ご主人は会社員、子ども1人）

　結婚を機に、将来の子どもの教育資金や住宅ローンの支払いに備えるために、國仲さんは家計をしっかりとやりくりして余裕資金を確保し、NISA（ニーサ：少額投資非課税制度）を利用した積立投資を続けていました。

　その間に子どもが生まれたり、主人が転職したりとさまざまなライフイベントがありましたが、もともと清貧な生活を心がけていたこともあって毎月一定額を積立投資することができていました。その結果、株式相場が好調なこともあり、中期目標としていた金額まで資産を増やすことができました。

　今年、新NISAが始まったことで周りの友人の中にも積立投資を始める人が増えていますが、うまくいっているという人もいればそうでないという人もいます。

　友人に比べると積立投資の経験が長かった國仲さんはアドバイスを求められましたが、自分としては何か特別なことをしたつもりはなかったのでうまく説明することができませんでした。

　國仲さんのように積立投資でうまくいく人とそうでない人、その違いはどこにあるんでしょうか？ 

なぜ「NISAで積立投資」というシンプルな投資戦略がうまくいかないのか？

　2018年1月から旧制度のつみたてNISAが始まり、資産形成はこれまで投資をしてこなかった現役世代にもYouTubeなどを通じて広がっていきました。さらに、2024年からは新制度のNISAが始まったことで、加速度的に「NISA×積立投資」の資産形成が家計に定着しつつあります。

　積立投資を旧制度のつみたてNISAのころから続けている人の中には、すでに一定の資産を形成することに成功している人もいます。数年間積み上げた原資と株式相場の上昇による資産運用の成果です。その人たちが何をしてきたかというと、國仲さんのように毎月積立投資を一定額続けていただけで、何か特別なことをしていたわけではありません。

　実際に投資をしてみると分かりますが、一生懸命資産運用をしているからといって資産運用がうまくいくわけではありません。むしろ積立投資だけでなく、いろんな投資を試していると失敗するケースもあります。

　今回は「NISAで積立投資」というシンプルな投資戦略がうまくいかない人の理由について解説したいと思います。

NISAで積立投資がうまくいかない理由1：短期的な値動きを気にし過ぎている

　短期投資とはどのぐらいの期間の投資をイメージするでしょうか？　短期投資の例としては、数秒から数分程度で売買を繰り返す「スキャルピング」、1日の間で取引を完結させる「デイトレード」、数日から数週間で取引を行う「スイングトレード」などがあります。

　つまり数日程度の取引だけでなく、数週間の取引でも短期投資といわれています。投資手法はさまざまですが、1年未満の投資はまだ期間としては短いといえるでしょう。しかし、実際に投資を始めてみると投資資産の価格変化が気になって、短期間で投資の成否を判断してしまう人も少なくありません。

　運用を始めるとこれまでは気にもしていなかった経済や株価、政治情勢の情報が気になってくることはよくあります。投資で自分の資産が動くことによる当事者意識が強くなるからでしょう。そうした情報に翻弄（ほんろう）されてしまい、目先の値動きにとらわれて肝心な投資目的を忘れてしまうのです。

　積立投資のシミュレーションをしてみると、投資原資の少ない運用初期よりも最終的に売却して運用成果を刈り取る後半の運用成果の方が重要であることが分かります。特に1年目は投資資金と毎月の積立額の比率に大きな差がないため、日々の運用成果はさほど重要ではありません。積立投資は長期投資であることを念頭におきましょう。