原油 年内90ドル目標。リスクはOPECプラスの追加増産

・原油
筆者 年内予想レンジ(10月25日時点)
現  在:83ドル近辺
高値目安:90ドル近辺(2014年10月上旬)
安値目安:70ドル近辺(9月下旬)
予想傾向:上昇
リスク要因:OPECプラスの追加増産決定

図:NY原油先物(期近 日足 終値) 単位:ドル/バレル

出所:ブルームバーグのデータをもとに筆者作成

 足元、「脱炭素」は、産油国が態度をますます硬化させる動機(要請があっても過剰な増産を行わない。いずれ自国の原油を購入しなくなる予定の消費国の要請はのまない)、産油国におけるさらなる石油開発投資鈍化要因(主に米国)、石炭消費国における石油の需要増加要因(主に中国など)などの意味を持つため、原油相場の上昇要因になっていると、考えられます。

 現時点で筆者は、原油相場は年内、「脱炭素」起因の上昇圧力が続き、上昇する可能性があると考えています(2014年秋につけた90ドルが上値の目安)。また、北半球は冬になり、石油の最需要期に入ります。ラニーニャ現象の影響で厳冬になるとの予報がでている地域もあり、季節的な需要増加も、価格上昇を後押しする可能性があります。

 しかし、下落するリスクもあります。11月4日や12月の初旬に予定されている会合で、OPECプラスが消費国の要求をのみ、追加増産を決定することです。この場合、70ドル近辺まで(下落が深い場合はなお)、下落する可能性があるとみています。仮にOPECプラスの追加増産が決まった時、原油相場がどれだけ下落圧力に耐えられるか、注目です。

[参考]貴金属関連の具体的な投資商品例

 楽天証券の純金積立「金・プラチナ取引」はこちらからご参照ください。

純金積立

金(プラチナ、銀もあり)

国内ETF/ETN

1326 SPDRゴールド・シェア
1328 金価格連動型上場投資信託
1540 純金上場信託(現物国内保管型)
2036 NEXT NOTES 日経・TOCOM金ダブル・ブルETN
2037 NEXT NOTES 日経・TOCOM金ベアETN

海外ETF

GLDM SPDRゴールド・ミニシェアーズ・トラスト
IAU iシェアーズ・ゴールド・トラスト
GDX ヴァンエック・ベクトル・金鉱株ETF

投資信託

ステートストリート・ゴールドファンド(為替ヘッジあり)
ピクテ・ゴールド(為替ヘッジあり)
ピクテ・ゴールド(為替ヘッジなし)
三菱UFJ純金ファンド

外国株

ABX Barrick Gold:バリック・ゴールド
AU AngloGold:アングロゴールド・アシャンティ
AEM Agnico Eagle Mines:アグニコ・イーグル・マインズ
FNV フランコ・ネバダ
GFI Gold Fields:ゴールド・フィールズ

国内商品先物

金・金ミニ・金スポット・白金・白金ミニ・白金スポット・銀・パラジウム

海外商品先物

金、ミニ金、マイクロ金(銀、ミニ銀もあり)

商品CFD(金・銀)

[参考]具体的な銅の投資商品

国内株

住友金属鉱山(5713)
三井金属鉱業(5706)
ENEOS HLDG(5020)
住友商事(8053)
丸紅(8002)

海外ETF

JJC (iPath シリーズB ブルームバーグ銅サブ指数 トータルリターンETN)

外国株    

サザン・コッパー(SCCO)  
BHPビリトン(BHP)  
フリーポート・マクモラン(FCX) 
リオ・ティント(RIO) 
ヴァーレ(VALE)  

商品先物 

銅 ミニ銅(海外)

[参考]原油関連の具体的な投資商品

国内ETF/ETN

WTI原油上場投資信託 (東証)1690
NF原油インデックス連動型上場(東証)1699
NEXT NOTES 日経TOCOM原油ブル2038
NEXT NOTES 日経TOCOM原油ベア2039

投資信託

UBS原油先物ファンド

外国株

エクソンモービルXOM
シェブロンCVX
トタルTOT
コノコフィリップスCOP
BPBP

[参考]コモディティ関連の具体的な投資商品

投資信託

eMAXISプラスコモディティインデックス

SMTAMコモディティ・オープン

iシェアーズコモディティインデックスファンド

ダイワ/「RICI(R)」コモディティ・ファンド

DWSコモディティ戦略ファンド(年1回決算型)Aコース(為替ヘッジあり)

DWSコモディティ戦略ファンド(年1回決算型)Bコース(為替ヘッジなし)

損保ジャパン・コモディティ ファンド 

外国株

iPathピュア・ベータ・ブロード・コモディティ(BCM)

インベスコDB コモディティ・インデックス・トラッキング・ファンド(DBC)

iPathブルームバーグ・コモディティ指数トータルリターンETN(DJP)

iシェアーズ S&P GSCI コモディティ・インデックス・トラスト(GSG)