アドラー心理学に学ぶ、純金積立で成功するための秘訣［2］

上がる（騰がる）ことだけが正義でない。“保有数量”が積立の重要テーマ

　なぜ、10年後の価格が約4,500円の“低位からの反発”の評価額が、約7,500円の“高値維持”や約6,000円の“ジグザグ”に勝るのでしょうか。

　それは、“数量”に着目することで説明できます。積立取引は、上下する“価格”のほか、これまでどれだけ数量を積み上げたか、つまり累積保有数量が最終的な損益を大きく左右するのです。評価額は以下で計算できます。

評価額＝累積保有数量×価格

　以下の図は、3パターンの累積保有数量の推移です。

図：上記3パターンの累積保有数量の推移　単位：グラム

　10年後、累積保有数量が最も大きくなったのは、［3］の“低位から反発”（294グラム）でした。次点で［2］の“ジグザグ”（216グラム）、その後に［1］“高値維持”（152グラム）となりました。［3］の“低位から反発”が、［1］高値維持の2倍弱まで差が拡大したことが印象的です。

　購入する金額が同じである場合（毎月1万円投資する場合、当月の営業日が22営業日だった場合、按分して生じる端数を上乗せした初日を除けば、次の営業日以降、毎営業日447円分を購入する）、価格が高い時に比べて、安い時の方が、購入できる数量は多くなります。

　例えば、5年目の12月の月ごとの保有数量と価格（月間平均）は以下のとおりです。

表：上記3パターンの5年目の12月の月ごとの保有数量と価格（1グラムあたり）

5年目の12月	月ごとの保有数量	価格（月間平均）
［1］高値維持	1.102 g	8,923 円
［2］ ジグザグ	1.673 g	5,876 円
［3］ 低位から反発	3.199 g	3,077 円

出所：筆者作成

　最終的な価格は、［1］“高値維持”は約7,500円、［3］“低位からの反発”は約4,500円でした。最終的な価格に大きな差があっても、保有している数量が多ければ、不利にならないどころか、有利になるケースがあることがわかります。

また、保有している数量が多ければ、最終的な価格が積立開始時の価格よりも低くても、利益が出ることもわかります。これは、積立取引が持つ、通常の株式などの取引である一括取引（積立取引ではない取引）にはない、特徴です。

　以下の図は、3パターンの月ごとの保有数量の推移です。

図：上記3パターンの月ごとの保有数量の推移　単位：グラム

［3］“低位から反発”は、価格の低迷時に、保有数量が目立って増加したことがわかります。［2］“ジグザグ”は、価格のジグザグ（山と谷）が正反対（谷と山）の形状になっています。［1］“高値維持”は、価格は高値を維持しましたが月ごとの保有数量は低迷しました。