おさらい 

　「何に投資する？「リスク性資産」と「安全資産」１」でもお伝えしましたが、投資対象は、「リスク性資産」と「安全資産」の２つに概ね大別することができます。それぞれの特徴をまとめると、以下のとおりになるとお伝えしました。

「リスク性資産」と「安全資産」について、具体的に説明していきたいと思います。今回は、「安全資産」について説明します。

 

「安全資産」の預金と債券

「安全資産」の一番の特徴は、価格変動が小さく、ローリスク・ローリターンであることが挙げられます。具体的には、預金や債券が該当します。預金と債券は、異なるものですが、実は商品性は似ています。それぞれ商品性を見ていきましょう。

預金

　日常的に銀行に預金を預けていますが、銀行では、受け入れたお金は負債という扱いになります。負債とは借金のことです。つまり私たちがお金を預けるという行為は、実は銀行にお金を貸し付けているということなのです。

　お金を貸しているので、利子を定期的にもらえますし、原則、預けたお金の元本は返ってきます。銀行預金には、預金保険制度というものがあり、預金1千万円までは、たとえ銀行が潰れたとしても保護されますので、元本確保の面では、極めて安全と言えます。ただ1千万円を超える部分は保護されないこと、多数の銀行が破綻するような事態となれば、1千万円以内であっても、預金保険制度で保護しきれなくなる可能性があることは、リスクとして認識すべきです。

　よく預金のリスクとして、インフレ時に実質的に価値が下がることが挙げられますが、インフレが起きなくても、預金の元本が確保できないケースは起こりえます。預金といえども、絶対に安全というわけではないので、ノーリスクではありません。

債券

　債券とは、国や地方自治体、企業などの組織がお金を借り入れるために発行する有価証券です。債券を発行する主体は、発行体と呼ばれます。

　通常、債券には満期があり、発行体が潰れない限り、定期的に利子がもらえ、満期が到来すると、元本を返してもらえます。そのため、利子をもらい、満期で元本を返してもらうという点では、定期預金と極めて似ていると言えます。ただ決定的に違うのは、債券には預金保険制度のようなものはなく、購入した債券の発行体が潰れて、お金が返ってこなかったとしても、投資家は自己責任で損失を受け入れなくてはならないことです。そこが債券の預金とは異なるリスクです。

　ただ、発行体が潰れない限り、元本が返還される仕組みは、株式等にはない債券の安全装置と言えます。そのため、債券の価格変動は小さく、ローリスク・ローリターンの商品となります。