銘柄やマーケットの選択に悩むなら、「世界株式にまるごと投資」は？

　国内でデフレ脱却（物価の上昇）が着実に進む場合、家計資産で半分強を占める現預金は、利回りがほぼゼロであることで「実質的な価値」を減退させていくと考えられます。

　こうした中、税優遇措置が適用されるNISA（少額投資非課税制度）、つみたてNISA、iDeCo(個人型確定拠出年金)が一般個人に徐々に普及しています。特に、2017年にスタートしたiDeCo、2018年にスタートしたつみたてNISAについては、毎月一定額の公募型投資信託を購入する「積み立て投資」（定時定額投資）が急拡大していると報道されています（2月25日付日本経済新聞）。

　ただ、一般個人や初心者が投資を始めるとき、銘柄選び、マーケット（市場）選び、投資商品選びで悩むことが多いと言われています。こうした場合、特定の銘柄やマーケットにかたよらず、長期投資を視野に「外国株式に分散投資するローコスト（販売手数料や運用経費率が低い）公募型投信」に注目することをおすすめしたいと思います。

　図表１が示すとおり、外国株式のパフォーマンスを象徴するMSCIコクサイ指数（日本を除く世界株価指数/円ベース）の長期パフォーマンスは、日本株式（TOPIX）のパフォーマンスを圧倒してきました。今後についても、日本と世界の潜在的な成長期待を冷静に比較すると、「日本株のみに投資するリスク」を否定できないからです。

　なお、つみたてNISAやiDeCoの活用にこだわらないなら、年間投資枠が120万円と比較的大きいNISAを活用し、ETF（上場投資信託）を資金に余裕が出てきたタイミングで適宜購入していくことで、銘柄分散、市場分散、時間分散の効果を期待していくことが可能と考えています。

図表1：外国株式の日本株式に対する優勢は鮮明

注：MSCI Kokusai指数（円）とTOPIXはそれぞれ配当込み総収益指数の推移を示す（1989年初＝100）
出所：Bloombergのデータをもとに楽天証券経済研究所（2018年1月末時点）