まつのすけ、今月の注目銘柄！

eMAXIS S＆P500クオリティ高配当インデックス

どんなファンド？

　S＆P500種指数構成銘柄の中で、*クオリティスコアが高く、配当利回りが高い銘柄で構成されている「S＆P500クオリティ高配当指数（配当込み、円換算ベース）」の動きに連動する投信です。為替ヘッジはないので、円安になるとプラス、円高になるとマイナスです。

*クオリティスコアとは…ROE（株主資本利益率。銘柄分析の重要な指標の一つ）、アクルーアルレシオ（企業の経営状況を分析する指標の一つ）、財務レバレッジ（自己資本比率の逆。他人資本をどれくらい有効活用しているかの指標）の三つの要素で算出される、銘柄の優良度を示すスコア

注目ポイント

　収益性、業績の質、財務健全性、配当利回りなどに優れている銘柄を「クオリティ企業」と定義して投資する、バリュー型の投資信託です。株価下落局面で相対的に下落幅が小さい傾向があり、S＆P500などの主要指数、NASDAQ総合指数などのグロースタイプの投信と比較すると、長期にわたって相対的に安定的な傾向があります。

　また、S＆P500クオリティ高配当インデックスの運用実績は、過去20年間では米国高配当指数、連続増配指数と比較しても良好な傾向です。

　ITバブル崩壊やリーマンショックなどの株価暴落時は、S＆P500と比較して下落幅が小さいので、長期下落トレンドのおそれがある局面では、要注目の投資信託だと考えています。

まつのすけ、今月のがっかり

　2月はインフレ率が予想を上回り、月末にかけて株安＆円安が進みました。相場に過熱感もあったので、いったんレバレッジ型の投信を通常タイプに切り替えるのがベストでしたが、様子見してしまいました。

　為替が短期的に円安トレンドになった感覚があり、実はそこで切り替えるか迷いましたが、結局そのままにしてしまったのがガッカリです。投資信託は売却するまで時間がかかり、再購入までさらにタイムラグがあるので、なかなか機動的な売買に向いていない金融商品です。腰を据えた長期投資にやはり適しています。