バフェットとドラッケンミラーの投資から何を読み取るか？

バフェットの2023年9月末時点のポートフォリオ

　米国の大手機関投資家は四半期ごとにSEC（米証券取引委員会）に対して、「フォーム13F」という報告書を提出し、保有銘柄を開示する義務が課せられている。米国の株式市場に上場する銘柄が報告対象で、その投資家のポートフォリオ全体を表すものではないものの、どのような投資行動をとっているかを垣間見ることができるため注目度は高い。

　著名投資家ウォーレン・バフェット率いる投資会社バークシャー・ハサウェイ（BRK.B）も報告書を提出した。その中身を前回（2023年6月末時点）と比較しつつ確認しよう。

　今回明らかになったのは、6月末時点で保有していた7銘柄を全て売却する一方、新たに取得したのは2銘柄だった。しかも、新たに取得したうちの1社については、アトランタ・ブレーブス（BATRA）で、これは以前保有していた銘柄の変更に伴うものだった。

　安定株として定評のあるジョンソン・エンド・ジョンソン（JNJ）やプロクター・アンド・ギャンブル（PG）を手放した他、自動車会社のゼネラル・モーターズ（GM）についても保有していた全株を売却した。

バークシャーの2023年9月末時点の保有上場株式（フォーム13Fより）

バークシャー・ハサウェイが持つ上場株式の保有割合（2023年9月末時点）

　なお、今回、バークシャーは、当局に報告した提出資料から幾つかのデータを省いたことを明らかにした。SECは、ある機関投資家がポジションを構築または縮小している間に模倣した投資を制限するため、情報開示を控えることを企業に許可することがある。

　開示されなかった情報が新規あるいは既存の保有株に関連するのかどうかは不明であるが、また動きがあればレポートで取り上げたい。