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著者の窪田真之が解説しています。以下のリンクよりご視聴ください。
「利回り3.7～4.9％、3メガ銀行「買い」継続！金利上昇・好業績を受けて株価上昇」

3メガ銀行の買い判断を再確認

　今年に入って、日経平均株価がさえない中、3メガ銀行の株価が大幅に上昇しています。昨年に続き、3メガ銀行が日経平均を大幅に上回る上昇となっています。

3メガ銀行の株価騰落率、日経平均と比較：2021～2022年（2月8日まで）

出所：QUICKより楽天証券経済研究所が作成

　メガ銀行の株価が好調な理由は主に2つあります。

【1】業績好調：コロナ禍でも好業績、三菱UFJは今期純利益が最高益となる見込み。
【2】金利上昇：ドル長期金利が1.9％台に。金利があがると金融株が買われる。

　株価は大きく上昇したところですが、現水準でも割安で、買いの判断は変わりません。これまでと同様、投資魅力が高い順に、【1】三菱UFJ FG（8306）→【2】三井住友FG（8316）→【3】みずほFG（8411）と判断しています。

　3メガ銀行の今期第3四半期まで（2021年4-12月期）の決算が出そろいました。その内容をレビューします。与信コスト（貸倒償却+貸倒引当金繰り入れ）の減少によって、好調な決算でした。

　特に好調なのが、三菱UFJです。今期純利益が1兆500億円と最高益を更新する目標を発表していますが、第3四半期までで1兆703億円とすでに通期の目標を超えています。次に好調なのが、三井住友FGです。やや回復が見劣りするのが、みずほFGでした。

　3社とも、株価は上昇したものの、以下の通り、2月8日時点でPER（株価収益率）・PBR（株価純資産倍率）・配当利回りで見て、きわめて割安な株価評価となっています。

3メガ銀行株の株価バリュエーション：2022年2月8日時点

コード 銘柄名 株価:円 配当利回り PER:倍 PBR:倍
8306 三菱UFJ FG 751.6 3.7％ 9.2 0.53
8316 三井住友 FG 4,408.0 4.8％ 9.0 0.49
8411 みずほFG 1,639.0 4.9％ 7.8 0.43
出所：各社決算資料より作成。配当利回りは2022年3月期1株当たり年間配当金（会社予想）を2月8日株価で割って算出。1株当たり配当金は、三菱UFJ28円、三井住友FG210円、みずほFG80円。PERは、2月8日株価を22年3月期1株当たり利益（会社予想または会社目標）で割って算出