今日のポイント

・日本株は、配当利回りから見て割安と判断。ただし、短期的に急落・急騰を繰り返すので、投資タイミングがむずかしい。

・投資の初心者は、一度に大きな金額を投資すべきでない。日経平均インデックスファンドや、10万円以下で買える好配当利回り株への小口投資からはじめると良い。

・時価総額1,000億円以上、配当利回り(予想)2.5%以上、4%以下の銘柄から、10万円以下で買える銘柄を絞り込むと、19銘柄が得られる。そのうち、筆者が買ってみたいと思うのは、8銘柄。

日本株は配当利回りから見て割安と判断

 日本株は、配当利回りや、PER(株価収益率)などの株価指標で見て、割安と判断しています。長期投資で、資産形成に貢献する投資対象と考えています。

日本の長期金利(10年もの新発国債利回り)と東証一部予想配当利回りの推移:1993年5月―2017年9月(1日まで)

出所:楽天証券経済研究所が作成

 1993年当時、長期金利が5%あったとき、東証一部配当利回りは1%未満でした。このとき、長期国債は割安で、日本株は割高でした。ところが、2017年9月現在、長期金利はゼロまで低下しましたが、配当利回りは2%まで上昇しています。今は、長期国債が割高で、日本株が割安と判断しています。

10万円から始める好利回り株投資

 日本株は、配当利回りから見て割安で、長期投資の対象として魅力的と考えています。ただし、銘柄選択は大切です。人気株に飛び乗って高値づかみとなり、株価が急落すると大きな損失をこうむることもあります。


 これから日本株への投資を考える初心者は、日経平均に連動するインデックスファンドや、10万円以下で買える銘柄への小口投資から始めたらいいと思います。一度に大きな金額を買うのではなく、毎月一定額を買い付けるなど、堅実に投資を増やしていく買い方が良いと思います。


 そこで、今日は、10万円以下で買える好配当利回り株をご紹介しようと思います。

スーパースクリーナーを使って銘柄選択

 楽天証券HPでは、さまざまな条件を指定して、その条件に合った銘柄をスクリーニング(抽出)する「スーパースクリーナー」というツールを提供しています。スーパースクリーナーの使い方は、以下をご参照ください。
「スーパースクリーナーを使った銘柄分析方法を動画で解説」
 

 今日は、スーパースクリーナーを使って選ぶ、10万円以下で投資できる好配当利回り株を、ご紹介します。以下の手順で絞り込みます。

10万円以下で買える1,068銘柄を抽出

 まず、東証一部・二部・東証マザーズ・ジャスダック・名証に上場する銘柄について、「投資金額10万円以下」の条件を指定すると、1,068銘柄が出てきます。この1,068銘柄が、9月4日時点で、最小投資単位が10万円以下の銘柄です。

予想配当利回りが2.5%以上の44銘柄を抽出

 10万円以下で買える銘柄から、配当利回りが高めのものを抽出します。「配当利回り(予想)が2.5%以上」という条件を加えると、銘柄数は、一気に44銘柄まで減ります。これが、10万円以下で買える好配当利回り株の候補となります。

予想配当利回りが4%超の4銘柄を除外

 私は、ここから、配当利回り(予想)が、4%超の銘柄を除外します。10万円以下で買える「予想配当利回りが2.5%以上、4%以下」の銘柄に絞り込むわけですが、銘柄数は40に減ります。
 「なぜ、配当利回りが4%以上の銘柄を除外するのか」不思議に思った方もいるでしょう。配当利回り(予想)は高ければ高いほど、いいというわけではありません。


 株の配当利回りは、確定利回りではありません。業績が悪化して、減配(1株当たり配当金を減らすこと)になり、株価が下がることもあります。好配当利回りを選別するときは、なるべく減配リスクの低い銘柄を選ぶべきです。

 経験則から言うと、配当利回り(予想)が4%を超える銘柄には、減配リスクが高い銘柄が多いと言えます。したがって、配当利回り4%超の銘柄は、投資対象から外したほうが無難です。