J-REITに手軽に分散投資できるETFは7種類

　東京証券取引所では61銘柄のREIT投資法人が上場されています。とは言っても、個別銘柄の投資には銘柄固有のリスクが付きものです。また、REITが投資する商業用不動産の業種は、オフィスビル、ショッピングセンター（商業施設）、賃貸住宅、物流施設、ホテル（旅館）、インフラ施設、複合型など様々な用途があります。

　個別銘柄や業種のリスク分散を実現したいなら、多くの銘柄に分散投資する追加型公募投信やETF（上場投資信託）に注目したいと思います。分散投資ニーズに応えるべく、個人投資家や法人投資家（金融機関など）が活用しやすいツールとして東証REIT指数連動型ETFの品揃えが増えました。2014年3月時点で3銘柄だったREIT指数連動型ETFの種類（ファンド数）は7つあります（図表４）。

　例えば、運用時価総額が比較的大きいETFとしては、「Next Fund東証REIT指数連動型上場投信」（1343）、「上場インデックスファンドＪリート隔月分配型」（1345）が挙げられます。

　ETFや公募投信を活用する意義としては、
（１）銘柄や業種に広く分散投資することでJ-REIT投資全体のリスクを抑制できる
（２）不動産物件所在地を首都圏、関西圏、福岡圏などに広く分散できる
（３）J-REITの分散投資を比較的少額から手軽に実現できる

などが挙げられます。株式と組み合わせることでポートフォリオ（リスク分散）効果が期待できるオルタナティブ（代替投資資産）としてREITに注目したいと思います。

 

図表４：J-REITに分散投資できる東証上場ETF（一覧）

J-REIT連動型ETF（東証上場） ▼  
コード ETF名称 運用会社 直近価格 取引単位 運用総額 分配
1343 NEXT FUNDS 東証REIT指数連動型 野村AM 1,901 10 314,935 4回
1345 上場インデックスファンドJリート 日興AM 1,804 100 229,461 6回
1595 NZAM 上場投信 東証REIT 指数 農林中金AM 1,813 10 166,958 4回
1476 iシェアーズ JリートETF ブラックロック 1,828 1 159,227 4回
1597 MAXIS Jリート上場投信 三菱UFJ投信 1,827 10 126,994 4回
1488 ダイワ上場投信-東証REIT指数 大和投信 1,834 10 71,360 4回
1398 SMAM 東証REIT指数上場投信 三井住友AM 1,820 10 57,581 4回
注：直近価格の単位は円、運用総額の単位は百万円。分配は年間の分配回数。上記はJ-REIT連動型ETFの運用時価総額（百万円単位）の降順に並べた一覧表です。 注：上記は参考情報であり、個別のETF投資を推奨する目的のものではありません。 出所：Bloombergのデータをもとに楽天証券経済研究所作成（2018年11月21日）


 

 

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