facebook twitter
新天緑色能源(チャイナ・サンティン・グリーンエナジー)
Bank of China int.
中国銘柄レポート
中国の現地証券会社より提供されるアナリストレポートから、当社の取扱銘柄を中心とした「企業レポート」を日本語でお届けします。 中国株式初心者の方でも分かりやすくまとめており、会社・…

新天緑色能源(チャイナ・サンティン・グリーンエナジー)

2017/7/21
中国光大国際は2017年6月中間決算が前年比60%増収、40%増益となる見通しを発表した。新規プロジェクトの急増に伴う建設業務の収入増が背景。経営陣が示した上期純利益は約17億HKドルと、市場コンセンサス予想を上回り、通期予想の50%に当たる数字となった(BOCIの通期予想の49%)。BOCIはこれが短期的に同社株価の支援材料になるとみて、株価の先行きに対して強気見通しを継続している。
facebook twitter メールで送る 印刷

17年6月中間期に60%の増益見通し、風力発電とガス販売事業がともに好調

現地コード 銘柄名 株価 情報種類
00956 新天緑色能源(チャイナ・サンティン・グリーンエナジー)  1.64 HKD
(07/14現在)
 株価
 企業情報
 チャート

新天緑色能源が発表した2017年上期の業務統計は力強い内容となり、発電量が前年同期比48%増、天然ガス販売量が同55%増と、そろって高い伸びを示した。ファンダメンタルズの改善が背景。同社経営陣は同時に、17年6月中間決算について前年同期比60%の増益見通しを明らかにした。上期の純利益は5億6500万元に上るとみられるが、これは市場の17年通期予想の87%に相当する数字。BOCIは政策リスクに言及しながらも、同社が示した好決算見通しや魅力的な現在株価のバリュエーションが今後の支援材料になるとみている。また、利益見通しを増額修正した上で目標株価を引き上げ、同社株価の先行きに対して強気の見方を継続した。新たな目標株価は17年予想PERで7.8倍、同予想PBRで0.8倍の水準。BOCIは17年のROE(株主資本利益率)が10%の大台を回復する見通しを理由に、この目標レベルは適正としている。

17年上期の業務統計を見ると、天然ガス販売量は前年同期比55%増の8億3600万立方メートル。小売販売量が同279%増の3億1900万立方メートルを記録したことが寄与した(卸売販売量は同13%増の4億8200万立方メートル)。BOCIはこうしたガスの売れ行き回復が、同社の計画通りの売掛金回収を後押しするとの見方だ。同社は17年に入ってガス利用を再開した河北省沙河市のガラスメーカー各社から、総額1億4000万元の未収金を回収する意向を示し、17年には不良債権関連費用を計上せずに済むとの見通しを明らかにしている。ちなみに16年の売掛債権残高は8億5000万元。15年には2億1400万元規模の不良債権処理を実施した経緯があった。

一方、風力発電部門では、17年上期の発電量が前年同期比48%増の2319GWhに達した。河北省、雲南省、山東省で導入した新規設備の寄与や、稼働時間数の安定推移が背景。BOCIは風力発電部門による力強い利益貢献を見込む。ただ、うち河北省に関しては風力資源の低下などから、17年下期に発電量の伸びが減速する可能性があるとしている。

BOCIは風力発電事業、ガス事業の予想価値をそれぞれ1株当たり0.91HKドル、1.11HKドルに設定。SOTP方式に基づいて目標株価を引き上げた。新たな目標株価は17年予想PERで7.7倍、同予想PBRで0.8倍の水準となる。一方、レーティング見直しにつながる可能性のある潜在リスク要因として、BOCIはグリーン証書関連の不利な政策が導入される可能性に言及している。

作成日: 2017年07月14日

 

本資料で提供されている情報について、BOCIインターナショナル(バンクオブチャイナインターナショナル)およびその関連会社・子会社(以下総称してBOCI)、T&Cフィナンシャルリサーチ社ならびに当社が情報の完全性、確実性を保証するものではありません。本資料は、掲載されているいかなる銘柄についても、その売買に関する申し出あるいは勧誘を意図するものではありません。銘柄の選択、売買、売買価格等の投資の最終決定は、お客様ご自身の判断でなさるようにお願いいたします。

本資料に掲載されているBOCIの見解は、各投資家の状況、目標、あるいはニーズを考慮したものではなく、また特定の投資家に対し特定の銘柄、投資戦略を勧めるものではありません。また掲載されている投資戦略は、すべての投資家に適合するとは限りません。

本資料でバリュエーション、レーティング、推奨の根拠、リスクなどが言及されている場合、それらについて十分ご検討ください。過去のパフォーマンスは、将来における結果を示唆するものではありません。見解や評価はBOCIの本資料発表時点での判断であり、予告なしに変更されることがあります。

BOCIは本資料で言及されている銘柄について自己勘定取引を行ったことがあるか、今後行う場合があり得ます。また、引受人、アドバイザー、貸し主等となる場合があり得ます。

本資料の記載内容に関するご質問・ご照会等には一切お答え致しかねますのであらかじめご了承ください。また、本資料の記載内容は、予告なしに変更することがあります。

掲載されているレポート等は、アナリストや情報提供会社が、独自に銘柄等を選択し作成したものであり、楽天証券が銘柄を指定し対価を支払って特別に作成させたものではありません。

【この記事に対するアンケート回答はこちらから】

トウシルのオススメ記事

▲トウシルトップページへ

 

 
世界のリスク
はじめての下落相場
年末高
ラクしてちょい稼
このレポートについてご意見・ご感想をお聞かせください新天緑色能源(チャイナ・サンティン・グリーンエナジー)

本コンテンツは情報の提供を目的としており、投資その他の行動を勧誘する目的で、作成したものではありません。銘柄の選択、売買価格等の投資の最終決定は、お客様ご自身でご判断いただきますようお願いいたします。本コンテンツの情報は、弊社が信頼できると判断した情報源から入手したものですが、その情報源の確実性を保証したものではありません。本コンテンツの記載内容に関するご質問・ご照会等には一切お答え致しかねますので予めご了承お願い致します。また、本コンテンツの記載内容は、予告なしに変更することがあります。

記事についてのアンケート回答確認

新天緑色能源(チャイナ・サンティン・グリーンエナジー)

今回のレポートはいかがでしたか?
コメント
世界のリスク
 
年末高
 
投資ワクワク
 
お宝優待株
 
投資の失敗
 
はじめての下落相場
 
はじめよう株主優待生活
 
人気ブロガー
 
NISAつみたてNISAロールオーバー
 
老後破綻
 
動画でわかる
 
メールマガジン

直近1日の記事を配信します

配信:平日毎営業日配信
祝日・GW・夏季/冬季休暇 を除く

公式SNS

タイムリーな情報を
ゲットできます

配信:記事配信時 随時
facebookおよびTwitterには一部配信しない記事もあります

TOP
×
トウシル メールマガジン および SNSについて
メールマガジン 申込み

トウシルメールマガジンではレポートやコンテンツ等、直近1日の記事をお知らせします。
本メールは配信希望のお客様に平日毎日お届けしております。
リアルタイムでの情報取得は、公式SNS(facebook、twitter)もあわせてご利用ください。

  • 「メールマガジン 選択/受付」画面から購読を選択できます。
  • 楽天証券のメルマガをすでに配信希望にされている方は、
    初期設定としては購読申し込みとなっている場合があります。
  • メールマガジン購読申し込みには、楽天証券会員登録(口座開設)が必要となります。
Gmailサービスをご利用の方へ
メールマガジンを受信時正しく表示されないことがございます。あらかじめご了承ください。
メールマガジン サンプル
メールマガジンサンプル
  • 「メールマガジン 選択/受付」画面から購読を選択できます。
  • 楽天証券のメルマガをすでに配信希望にされている方は、
    初期設定としては購読申し込みとなっている場合があります。
  • メールマガジン購読申し込みには、楽天証券会員登録(口座開設)が必要となります。
Gmailサービスをご利用の方へ
メールマガジンを受信時正しく表示されないことがございます。あらかじめご了承ください。