優待投資で失敗しないための「５つ」のチェックポイント

（1）配当利回りも考慮して、総合的に有利な銘柄を選ぶ

　次のＡ社、Ｂ社、どちらがより魅力的か、考えてみてください。
　※Ａ社、Ｂ社とも条件は同様で、株価は1,000円で、100株買うのに10万円必要とします。

・Ａ社　→　無配（配当金なし）。
　　　　　　株主優待あり（100株保有で毎年2,000円分の食品詰め合わせを贈呈）。

・Ｂ社　→　配当利回り3.5％（100株保有で、年3,500円<税引き前>）。
　　　　　　株主優待なし。

　Ａ社は10万円投資して、1年に2,000円の食品詰め合わせしか得られません。一方、Ｂ社は10万円投資して、1年に3,500円（税引き前）の配当金が得られます。

　比較すれば、Ｂ社のほうが魅力的なのは明らかです。

（2）業績や財務の良くない銘柄は避ける

　株式投資である以上、業績や財務の良いものを選んだほうがいいのは、当たり前です。株主優待に目がくらみ、業績、財務、株価をまったく見ないで、銘柄を選ぶべきではありません。

（3）短期的に株価急騰の場合は、避けたほうが無難

　短期的に株価が急騰しているタイミングで、買うべきではありません。

　人気の優待銘柄は、権利付き最終日に向けて、権利取りの買いで大きく上昇することがあります。その場合、権利落ち日に株価が大きく下がる可能性が高くなります。配当金や株主優待の価値以上に、株価が大きく下がっては意味がありません。権利付き最終日直前に株価が大きく上がっている銘柄の買いは見送ったほうがいいと思います。

　一般的に、次の５つの条件を備えた銘柄は、権利付き最終日直前に、株価が大きく上がることがあります。

  • 株主優待や配当金を、年1回（本決算のとき）しか出さない
  • 小型株。流動性が低い
  • 優待利回りが高い（優待利回りの算出法＝優待を相当額換算し、投資額で割って算出）
  • 使いやすい（誰もが必要とする日用品中心に幅広い選択肢がある）
  • マネー誌などで、人気の優待注目銘柄として紹介されている

　では、短期的に株価が急騰している銘柄で、ぜひとも優待が受けたいという場合は、どうすべきでしょうか。

　株主優待を得たいが株価下落で損をしたくない人は、信用取引を使う方法があります。「株式現物買い＋つなぎ売り」という方法です。これは、また別の機会に詳しく説明します。

（4）株主優待が魅力的な銘柄に、最小投資額ずつ、なるべくたくさん投資するのが効率的

　株主優待は、個人株主数を増やすために導入されています。そのため、最小単位（原則100株）で投資すると、もっとも効率的に優待を獲得できます。

（5）自分でぜひ使いたいと思う製品やサービスを、提供している企業に優待投資する

　優待券には、原則、有効期限があります。有効期限内に使わないと優待権利を失効します。使いたいと思うもので、使いやすい（近くに優待券を使える店舗がある、日常的に使っているものである）ものを選んだほうが、失効させるリスクが低くなります。

　使うあてのない優待券は、インターネットのチケットショップやフリマサイトなどで売却できることもあります。ただし、売却で得られる代金は、自分で使う場合に得られる経済メリットよりも小さくなります。

　たとえば、500円の株主優待食事券を売却しようとしても、1枚300～400円でしか売れないこともあります。使うのが難しい優待券や、有効期限が迫っている優待券は、買い手がいない（売れない）こともあります。