執筆:窪田真之
9日に両国で開催された弊社17周年セミナーに多数の方のご参加いただき、誠にありがとうございました。私の講演でご紹介した「手作り好配当利回りファンド」を、このレポート末尾に添付しています。
(1)6月の米雇用統計は強かったが、それでも円高圧力はなくならない
先週の日経平均は、1週間で575円下落して15,106円となりました。再び、円高が進んだことが嫌気されました。ブレグジット(英EU離脱の可決)ショックは一旦緩和したものの、欧州の銀行の信用不安が蒸し返され、安全通貨として円が買われました。
なお、8日発表の米雇用統計は、予想以上に強くポジティブでした。ただし、6月の雇用統計が強くても、7月の米利上げはないとの見方は変わらず、ドル高(円安)は進みませんでした。
8日の米国市場でドル円為替は、1ドル100.46円で引けました。NYダウは、米景気堅調の見方が復活したことから、250ドル高の18,146ドルと、1年1ヶ月ぶりの高値で引けました。CME日経平均先物(9月限)は、15,340円でした。今週の日経平均は、上昇して始まりそうです。ただし、円高圧力がなくならないことから、上値は重いと考えられます。
6月の米雇用統計
雇用統計で一番注目されているのは、非農業部門雇用者増加数です。今年に入って、雇用者増加数が、米景気好調と判断される20万人増を割り込みつつあることが不安視される中、5月が1.1万人増加(改定後)まで減少したのがネガティブ・サプライズ(弱くて驚き)となりました。ところが、6月は28万人増まで一気に回復し、逆に、ポジティブ・サプライズ(強くて驚き)となりました。
完全失業率は、長期的な低下トレンドが継続していますが、短期的見ると、5月が5.0→4.7%と一段と低下したものの、6月は4.7→4.9%と上昇しました。
米景気は、長らく堅調を保っていましたが、今年の初めは、原油急落による石油関連産業の不振と、ドル高継続による輸出産業の不振で、減速しました。その後、原油が反発、ドルが反落しているため、米景気は回復に向かっています。
なお、米景気は堅調ですが、政治の圧力があって、7月26-27日のFOMC(米金融政策決定会合)での利上げはないというのが、コンセンサスとなっています。米利上げが遅れる中、米長期金利が一段と低下してきていることから、円高圧力が払拭できない状況が続いています。
(2)10日投開票の参院選の結果
政府与党(自民・公明)勝利の結果となりました。与党だけで、勝敗ラインに設定する過半数を超えました。また、改憲に賛成する政党を加えた改憲勢力が、改憲に必要な3分の2の議席を確保しました。
これで、政府与党の政権基盤が強化され、アベノミクスが掲げる、経済重視の政策が進めやすくなるという意味では、株式市場にとってポジティブです。ただし、最近、日本株を売り越している外国人投資家の目には、安倍政権が必ずしも経済を重視した政策運営を行っていないように、映っています。参院選の結果を受けて、構造改革や景気対策を積極化する姿勢を見せるか、今後の政策運営が注目されます。
(3)手作り「好配当利回りファンド」
200万円ポートフォリオ
コード | 銘柄名 | 株数 | 投資金額 | 組入比率 | |
---|---|---|---|---|---|
ディフェンシブ | 2914 | 日本たばこ産業 | 100 | 428,400 | 22% |
ディフェンシブ | 4568 | 第一三共 | 100 | 254,850 | 13% |
ディフェンシブ | 9437 | NTTドコモ | 100 | 288,350 | 15% |
円高不安 | 5108 | ブリヂストン | 100 | 317,900 | 16% |
資源安 | 8031 | 三井物産 | 300 | 363,600 | 19% |
マイナス金利 | 8316 | 三井住友FG | 100 | 281,900 | 15% |
合 計 | 1,935,000 | 100% |
コード | 銘柄名 | 配当利回り | 1株当り予想配当金 | 7月6日株価 | |
---|---|---|---|---|---|
ディフェンシブ | 2914 | 日本たばこ産業 | 3.0% | 128 | 4,284.0 |
ディフェンシブ | 4568 | 第一三共 | 2.7% | 70 | 2,548.5 |
ディフェンシブ | 9437 | NTTドコモ | 2.8% | 80 | 2,883.5 |
円高不安 | 5108 | ブリヂストン | 4.4% | 140 | 3,179.0 |
資源安 | 8031 | 三井物産 | 4.1% | 50 | 1,212.0 |
マイナス金利 | 8316 | 三井住友FG | 5.3% | 150 | 2,819.0 |
合 計 | 3.7% |
60万円ポートフォリオ
コード | 銘柄名 | 株数 | 投資金額 | 組入比率 | |
---|---|---|---|---|---|
ディフェンシブ | 9433 | KDDI | 100 | 326,400 | 53% |
円高不安 | 7201 | 日産自動車 | 100 | 92,450 | 15% |
資源安 | 8001 | 伊藤忠商事 | 100 | 124,350 | 20% |
マイナス金利 | 8411 | みずほFG | 200 | 28,620 | 5% |
マイナス金利 | 8306 | 三菱UFJ FG | 100 | 43,380 | 7% |
合 計 | 615,200 | 100% |
コード | 銘柄名 | 配当利回り | 1株当り 予想配当金 | 7月6日 株価 | |
---|---|---|---|---|---|
ディフェンシブ | 9433 | KDDI | 2.5% | 80 | 3,264.0 |
円高不安 | 7201 | 日産自動車 | 5.2% | 48 | 924.5 |
資源安 | 8001 | 伊藤忠商事 | 4.4% | 55 | 1,243.5 |
マイナス金利 | 8411 | みずほFG | 5.2% | 8 | 143.1 |
マイナス金利 | 8306 | 三菱UFJ FG | 4.1% | 18 | 433.8 |
合 計 | 3.5% |