「貯金250万円いつ投資？」「おすすめの投資バランス」…読者の質問に回答（窪田真之）

【質問2】への窪田真之の回答

【質問2】大学生におすすめの投資バランスを教えてください！　NISAつみたて投資枠​などを検討しています！

窪田の回答

　投資を始める前に、まずアセット・アロケーション（さまざまな資産への投資バランス）を考えるのは、とても大切なことです。長期の投資成果はほとんどアセット・アロケーションで決まるからです。国内株式、外国株式、外国債券、国内債券などの資産に、何％ずつ投資するか、決めてから投資を始めることが大切です。

　非課税投資口座であるNISAつみたて投資枠を使って、こつこつと毎月積み立てていくのは、とても良い方法です。

　まず、一般的なアセット・アロケーションの組み方について説明します。参考になるのは、日本最大、かつ世界でも最大の公的年金GPIF（年金積立金管理運用独立行政法人）の運用方針です。その基本ポートフォリオでは、国内株式、外国株式、外国債券、国内債券にそれぞれ25％投資することとなっています。

　個人投資家は、国内債券の枠では、銀行預金・個人向け国債などの安全資産をもっておけばよいと思います。

　GPIFのアロケーションを参考に、以下のようなポートフォリオを組むことが考えられます。

　銀行預金や個人向け国債は、NISAつみたて投資枠​では投資できません。NISAつみたて投資枠​で投資するのは、当初は、国内株式、外国株式、外国債券に投資する投資信託だけでよいと思います。急な出費に備えて保有する安全資産をいくらにしたらよいかは、ご自身で決めるしかありません。安全資産を引いて残った分を、国内株式、外国株式、外国債券に投資していったらよいと思います。

　質問者さんは大学生ということで、まだ金融資産はほとんどお持ちでないことを前提に、もう一言、アドバイスがあります。投資額100万円未満の場合は、必ずしも決めたアセット・アロケーション通りに投資していく必要はありません。最初は、国内株式だけでも、外国株式だけでも問題ありません。

　資産総額が100万円を達成するころに、適切に分散されたポートフォリオが完成していればよいと思います。

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