「複利効果」について、読者からの質問

「投資の複利効果ってどういう意味でしょう？」という質問をいただきました。

1.銀行預金の単利と複利

　最初に、わかりやすい銀行預金の例でお話しします。利息の付き方に、単利と複利があります。利息に利息がつくのが「複利」です。利息には利息がつかず、元本のみに利息がつくのが「単利」です。

　年利（1年間につく利息）10％の預金に100円預けたとします。税金はかからないものとして、計算します。

【単利の場合】

1年後に10円の利息がつきます。100円×10％＝10円
2年後にも10円の利息がつきます。
2年後には元利合計120円になります。

【複利の場合】

1年後に10円の利息がついて、預金額は110円になります。
2年後には、110円に対して11円の利息がつきます。110円×10％＝11円
したがって、2年後には元利合計で121円になります。

　まとめると、同じ年利10％でも、単利ならば2年後に120円、複利ならば2年後に121円です。1円の差は、利息が生んだ利息です。

　途中で現金を引き出すことなく、利息を再投資し続ければ、長期の期待リターンは高くなります。それが「複利効果」です。

2.投資の複利効果

　ご質問は、預金ではなく、投資の複利効果でした。投資の場合、毎年、必ずお金が増えていくとは限りません。20％増える年もあれば、10％減ってしまう年もあります。

　それでも、長い年月をかけてお金が増えていくとすると、途中で売ったり出金したりせずに投資し続けた方が、複利効果で長期の期待リターンは高くなります。