イオングループ各社の投資魅力は、いずれも高いと判断

　イオンは、中核事業を担う子会社を多数上場させています。典型的な、親子上場企業です。イオンの成長を担う上場子会社は、いずれも、投資価値が高いと判断しています。

【1】イオンフィナンシャルサービス（8570）

　イオングループの金融事業を担います。前期（2022年2月期）の経常利益は599億円、今期（2023年2月期）の経常利益（会社予想）は550億円と、最高益だった3期前（2019年3月期・この時は3月期決算企業）の経常利益701億円から大きく減少したままです。ただし、アジアでの貸倒れは減少しており、コロナが完全に収束すれば、再び最高益を更新していくと予想しています。

【2】イオンモール（8905）

　イオングループのディベロッパー（不動産）事業を担います。前期（2022年2月期）の経常利益は325億円、今期（2023年2月期）の経常利益（会社予想）は455億円と、コロナ前の2020年2月期にあげた最高益561億円に届きません。ただし、コロナが完全に収束すれば、再び最高益を更新していくと予想しています。

【3】ウエルシアＨＤ（3141）

　イオングループのドラッグ・ファーマシー事業を担います。前期（2022年2月期）の経常利益は前期比3.9％増の475億円と24期連続で最高益を更新しました。今期（2023年2月期）の経常利益（会社予想）は前期比8.4％増の516億円と25期連続の最高益を見込みます。

　調剤部門の売上成長が続いています。2018年2月期1,148億円→19年2月期1,298億円→20年2月期1,554億円→21年2月期1,741億円→22年2月期1,992億円と成長を牽引しています。調剤薬局はかつて門前薬局（大病院のすぐ近くにある調剤薬局）優位が続きましたが、その傾向が変わってきています。ウエルシアは、門前でなくても調剤部門の収益が伸びるようになりました。患者が病院の近くではなく、自宅の近くの調剤薬局を利用するようになったためです。