しんた：高校2年生。中学からお年玉のお金で運用をしているインテリ高校生。クイズ研究部の部長

 

ひな：しんたの同級生。クイズ研究部の部員

 

 

先生：社会担当で、クイズ部顧問のくるみ先生

 

 

中国のファンドは何があるの？

ひな：しんた君、ファンドを選ぶポイントとして、前々回で「人口」に注目して、前回で「人口が最も多い中国」に注目してきたね。

しんた：今回は、中国関連のファンドを探してきました！

ひな：楽しみ！
しんた：前回（人口世界一の中国は、実際どうなの？）で、今後の資金流入期待が最も高い「中国A株」に注目したよね。だから、できるだけ中国A株の組み入れが多いファンドを探すことにしたんだ。
ひな：そうだ！　A株！

先生：「代表的なインデックスファンドへの採用が始まって、来年2019年以降も比率が上がっていきそうだから、資金流入期待が大きい」って話だったね。

しんた：まずは、ファンドが検索できる楽天証券の「投信スーパーサーチ」で、「中国」または「チャイナ」が入っているファンドを探したんだ。ひなちゃん、スマホかPCでやってみてくれる？

ひな：え？　実際にやってみるの？
先生：ファンドの探し方をマスターすれば、「中国」だけではなくて、別のテーマでも自分で見つけて、ファンド選びができるようになるよ。

ひな：はい。えっと…。「中国」が27件、「チャイナ」が15件あるね。
しんた：合計で42件ヒットするんだけど、「中国株」ではないファンドの「中国元コース」とかもヒットするので、明らかに違うものは外すんだ。すると、20～30件くらいに絞られるから、それぞれの「月次レポート※」を開けてみる。　※2018年10月末基準

 

どんなファンドがあるの？

ひな：「月次レポート」はファンドの主要情報が“ギュッ”と入っているレポートだよね(第5話参照)。

しんた：うん。レポートを開けてみると、月次レポートに「A株」の比率が記載してあるファンドが結構あるんだ。やっぱりみんな、「A株」に注目しているんじゃないかな。
ひな：どれどれ。ホントだ！　「A株」比率、載ってる！

先生：組み入れ銘柄は金融系が多いけど、「アリババ」「テンセント」といった最近の大手企業もちゃんと入っているね。

しんた：この後は、中国A株への投資割合が高いファンドを探せばいいんだ。僕がピックアップしたのは、次のファンド。

（1）DIAM中国A株ファンド：A株比率　83.1％(アセットマネジメントOne)
（2）チャイナ・グッドカンパニー：A株比率　72.62％(三井住友トラスト・アセットマネジメント)
（3）チャイナ・ロード：A株比率　25.2％(岡三アセットマネジメント)
（4）JPMチャイナ・アクティブ・オープン：A株比率　20.8％(JPモルガンアセットマネジメント)　

しんた：この４つに加えてあと1つあるんだ。
ひな：とっておきの銘柄があるのね。
しんた：そう！　「中国のA株」で調べると、上海A株と深センA株があったから「上
海」と「深セン」でも検索したら、ひとつだけヒットしたんだ。

（5）深セン・イノベーション株式ファンド：A株比率　84.9%(日興アセットマネジメント)

ひな：！　ほとんどA株！
先生：（4）と（5）って、A株比率が約85%と約21%じゃあ、だいぶ値動きが違ってきそうね。
ひな：ほんとだ！

しんた：月次レポートを見て、比較表を作ってきたよ。下の表を見て。

先生：A株比率は、変更になる可能性もあるし、（1）（2）（5）は変わらないと思うけど、残高は多いほうがいいよね。あまり少なくなると、ファンドが「償還」するリスクもあるし。
 

しんた：「償還」って閉店する、ってことね。ファンドの運営費用が少なくなると、起こる場合があるんだって。ファンドを比較するときには「残高」（純資産）の確認も重要だよ。

ひな：了解！　あ、設定日が近いものもあるね。「設定日が近いときは、基準価額が高いほうが運用上手」ってこと？

先生：今の段階ではそう読み取れる。ずっと保証されるわけではないけどね。

ひな：（3）と（4）は、びっくりするくらい基準価額が違うよ！
先生：比較表の最後を見て。
ひな：累計分配金？　これ、何？

しんた：一定のルールで配当を出すファンドがあるので、載せておいたんだ。ひなちゃんが比較している基準価額に直すと、（3）のファンドの基準価額は7,772円じゃなくて、3万4,660円になる。
ひな：はじめから、そっちを載せればいいじゃん！

先生：まあまあ。いずれにしても「（3）より（4）の方が今のところ運用が上手」ってことね。
しんた：（1）より（2）、（3）より（4）の方が銘柄数は少ない。だから銘柄選定がうまく行ったイメージですね。