まつのすけ、今月の注目銘柄！

Tracers S＆P500配当貴族インデックス（米国株式）

「S＆P500配当貴族指数（税引後配当込み、円換算ベース）」に連動する投資成果を目指して運用を行うインデックス投信です。

　S＆P500構成銘柄のうち、過去25年間連続して毎年増配している大型株で構成されています。

　組み入れ上位銘柄は、エアー・プロダクツ・アンド・ケミカルズ（大気ガス、特殊ガス、機能材料、ガス処理装置の世界大手メーカー）、キャタピラー（建設機械、鉱山機械、ディーゼルおよび天然ガスエンジン分野における世界最大の製造会社。1991年からはダウ工業株30種平均銘柄の1社となった）、エクスペディターズ・インターナショナル・オブ・ワシントン（物流サービス大手）、リンデ（産業用ガスおよびエンジニアリング事業大手）、A.O.スミス（住宅用・業務用のガス、電気温水器、ボイラー、タンクなどの水処理製品の製造販売）、フェデラル・リアルティー・インベストメント・トラスト（米国の不動産投資信託会社。小売・複合施設の所有、管理、開発、再開発を手掛ける）、ウォルグリーン・ブーツ・アライアンス（ドラッグストアの運営を中心に、健康サービス事業を展開）、PPGインダストリーズ（ガラス・化学メーカーの米国大手）、アトモス・エナジー（天然ガスの配給、パイプライン事業大手）、VFコーポレーション（手袋の製造を起源とし、1969年に「Lee」を買収して世界最大級のアパレル企業に成長）です。

注目ポイント！

　2022年10月28日から開始した投信で、運用管理費用（信託報酬）が税込0.1155%と低コストなのが魅力です。

　S＆P500配当貴族指数は、グロース株に比較してバリュー株が優位な局面では、S＆P500やナスダック総合指数にアウトパフォームする傾向にあります。

まつのすけ、今月のがっかり

　12月は株高を予想していましたが、見事に大外れとなり、運用成果はマイナスでした。保有投信のうち中国株やベトナム株関連投信は堅調でしたが、保有ウエートが小さいので、焼け石に水となっています。

　2022年の株価推移は2008年の推移に似ており、これから崩壊するという意見もありますが、個人的には1月の急落はなく、日柄調整の末に3～5月ごろにかけて上昇することを期待しています。

　また、為替ヘッジ付き投信に切り替えられないまま、日銀の金融緩和修正が勃発したのが、私としての「がっかり」です。

　次期日銀総裁が金融緩和の修正を推し進めて、米国のインフレ率が大方の予想通り低下したら、為替は円高基調になるリスクがあります。