毎週金曜日夕方掲載

本レポートに掲載した銘柄：マイクロソフト（MSFT、NASDAQ）、アマゾン・ドット・コム（AMZN、NASDAQ）

マイクロソフト

1．2021年6月期3Qは、19.1％増収、31.4％営業増益。引き続き業績好調

　マイクロソフトの2021年6月期3Q（2021年1-3月期、以下今3Q）は、売上高417億600万ドル（前年比19.1％増）、営業利益170億4,800万ドル（同31.4％増）となりました。営業利益率は40.9％と引き続き高水準で、前3Q37.0％から3.9％ポイント上昇しましたが、このうち2％ポイントは会計制度の変更によるものです。

表1　マイクロソフトの業績

株価　271.60ドル（2021年7月1日）
時価総額　2,047,592百万ドル（2021年7月1日）
発行済株数　7,597百万株（完全希薄化後）
発行済株数　7,539百万株（完全希薄化前）
単位：百万ドル、％、倍
出所：会社資料より楽天証券作成。
注1：当期純利益は親会社株主に帰属する当期純利益。
注2：EPSは完全希薄化後（Diluted）発行済株数で計算。ただし、時価総額は完全希薄化前（Basic）で計算。
注3：会社予想は予想レンジの中心値。

 

2．セグメント別動向－商用クラウドサービス「Azure」が引き続き好調－

　今3Qをセグメント別に見ると、プロダクティビティ＆ビジネスプロセス（主に法人向け事業）が売上高135億5,200万ドル（同15.4％増）、営業利益60億2,900万ドル（同25.9％増）となりました。

　製品群別売上高を見ると、「Office 365 コマーシャル」（オフィスの商用月額または年額定額サービス）が同22％増、「LinkedIn」（オンラインでの転職、eラーニング、広告事業）が同25％増、「Dynamics 365」（ERPのクラウドサービス）が同45％増となりました。一方、クラウドによる定額配信サービスが普及したため、オフィス商用プロダクツ（オフィスの単品売り）は同25％減となりました。

　インテリジェントクラウド（商用クラウドサービス「Azure」を中心とした事業。AzureはアマゾンのAWSに次いで市場シェア2位）は、売上高151億1,800万ドル（同23.1％増）、営業利益64億2,500万ドル（同40.9％増）と引き続き好調でした。このうちAzure売上高は同50％増でした。クラウドサービスを使って企業が情報システムを構築すると、企業は日常的なネットワーク、ソフトウェアのメンテナンスから解放され、システム構築費用も安くなるため、人気が高まっています。ユーザー業種別のシステムメニューも増加しており、マイクロソフトが今年4月に197億ドルで買収することに合意した「Nuance Communications（ニュアンス・コミュニケーションズ）」（医療向けサービス）の寄与も将来期待できると思われます。

　パーソナルコンピューティング他（WindowsOSのライセンス供与、Xbox事業など）は、売上高130億3,600万ドル（同18.5％増）、営業利益45億9,400万ドル（同26.7％増）となりました。他セグメントに比べ営業利益率は35.2％と低いものの、二ケタ増収増益となりました。WindowsOEM（パソコンメーカー向けのWindowsOSライセンス供与）が同10％増、Xboxコンテンツ＆サービスが同34％増となりました。

表2　マイクロソフト：セグメント別業績（四半期）

単位：100万ドル
出所：会社資料より楽天証券作成。
注：会社予想は予想レンジの中心値。

表3　マイクロソフト：セグメント別業績（通期）

単位：100万ドル
出所：会社資料より楽天証券作成。