facebook twitter
新世界百貨(ニューワールド・デパートメントストア)
Bank of China int.
中国銘柄レポート
中国の現地証券会社より提供されるアナリストレポートから、当社の取扱銘柄を中心とした「企業レポート」を日本語でお届けします。 中国株式初心者の方でも分かりやすくまとめており、会社・…

新世界百貨(ニューワールド・デパートメントストア)

2009/10/7
2009年6月本決算はコア利益が5%増、10年度以降は買収による成長を見込む
facebook twitter メールで送る 印刷

2009年6月本決算はコア利益が5%増、10年度以降は買収による成長を見込む

現地コード 銘柄名 株価 情報種類
00825 新世界百貨(ニューワールド・デパートメントストア) 6.12 HKD
(10/07現在)
 株価
 企業情報
 チャート

新世界百貨の2009年6月本決算は、純利益が前年比14.8%増の5億4700万HKドルだった。純利益には、買収した昆明と寧波のデパートの再評価益3560万HKドル、アモイの店舗売却益970万HKドル、人和商業控股の株式6800万株に関する未実現利益1670万HKドルが含まれている。これらの非営業項目を除いたコア利益は前年比5%増の4億8500万HKドルと、市場予想を若干下回る水準にとどまった。

既存店売上高は前年比5%増。08年7-12月期の7.9%増を受け、同社は09年1-6月期について横ばいかわずかに上回ると予想していた。しかし、通年の結果から判断すると1-6月期既存店売上高の伸びは、競合の百盛商業集団有限公司(03368)の6.9%増やゴールデン・イーグル(03308)の14.9%増を下回っている。既存店売上高が伸び悩んだのは、経営陣が高いコミッションレートを維持しようとしたため。同社は1-6月期に前年同期比71ポイント減の20.3%にレートを下げた。百盛商業集団は同1ポイント減の19.1%、ゴールデン・イーグルは前年同期の水準を維持している。

新世界百貨はカード事業で提携する中国東北部の金融機関への債権に対し2400万HKドルの引当金を積んだ。このほかの提携金融機関の財務内容は健全であり、今後引当金を積み増す必要性はみられない。コミッションレートの低下と不良債権への引き当てにより、09年度の営業利益率は前年を1ポイント下回る36.2%となった。

同社は1株当たり0.07HKドルの期末配当を実施する方針。中間配当を合わせた年間の配当金額は前年比67%増の0.15HKドル、配当性向は46%だった。親会社から譲り受けることで交渉が進んでいる北京ショッピングモールをはじめ、今後の買収機会に備えて同社は29億HKドルの手持ち現金を維持する必要があり、今後は配当性向が30%程度に低下するとBOCIは予想している。

既存店売上高は、09年10-12月期以降の回復が見込まれているものの、09年7-9月期はほぼ横ばいだった。経営陣は10年度の既存店売上高について5%増との控えめな予想を示しており、9月に新装開店した瀋陽の3店舗の売り上げへの影響について言及していない。同社は10-11年度に5店舗を新規にオープンする予定。瀋陽Jianqiao Road店および鄭州店は11年に営業開始予定。このほか北京のShisheng、上海のChengshan、および上海宝山にそれぞれ4万平方フィート級の店舗がオープンを控えている。直営店の総床面積は10年度に13%、11年度に16%増える見通し。

BOCIは同社の10-11年度予想EPSをそれぞれ3%、9%下方修正。これにより10-12年度EPSの年間平均増加率の予想値は12%となった。10-12年の既存店売上高についても、当初はすべて8%増としていたが、5%増、6%増、7%増に引き下げた。買収による成長機会を踏まえ、株価の先行きについては強気の見方を維持している。

 

 

 

 

【この記事に対するアンケート回答はこちらから】

トウシルのオススメ記事

▲トウシルトップページへ

 

株主優待生活
投資の失敗
このレポートについてご意見・ご感想をお聞かせください新世界百貨(ニューワールド・デパートメントストア)

本コンテンツは情報の提供を目的としており、投資その他の行動を勧誘する目的で、作成したものではありません。銘柄の選択、売買価格等の投資の最終決定は、お客様ご自身でご判断いただきますようお願いいたします。本コンテンツの情報は、弊社が信頼できると判断した情報源から入手したものですが、その情報源の確実性を保証したものではありません。本コンテンツの記載内容に関するご質問・ご照会等には一切お答え致しかねますので予めご了承お願い致します。また、本コンテンツの記載内容は、予告なしに変更することがあります。

記事についてのアンケート回答確認

新世界百貨(ニューワールド・デパートメントストア)

今回のレポートはいかがでしたか?
コメント
天野ひろゆきインタビュー
 
ふるさと納税
 
はじめよう株主優待生活
人気記事ランキング
デイリー週間月間
投資ワクワク
 
投資の失敗
 
年末高
人気ブロガー
 
老後破綻
 
動画でわかる
 
メールマガジン

直近1日の記事を配信します

配信:平日毎営業日配信
祝日・GW・夏季/冬季休暇 を除く

公式SNS

タイムリーな情報を
ゲットできます

配信:記事配信時 随時
facebookおよびTwitterには一部配信しない記事もあります

TOP
×
トウシル メールマガジン および SNSについて
メールマガジン 申込み

トウシルメールマガジンではレポートやコンテンツ等、直近1日の記事をお知らせします。
本メールは配信希望のお客様に平日毎日お届けしております。
リアルタイムでの情報取得は、公式SNS(facebook、twitter)もあわせてご利用ください。

  • 「メールマガジン 選択/受付」画面から購読を選択できます。
  • 楽天証券のメルマガをすでに配信希望にされている方は、
    初期設定としては購読申し込みとなっている場合があります。
  • メールマガジン購読申し込みには、楽天証券会員登録(口座開設)が必要となります。
Gmailサービスをご利用の方へ
メールマガジンを受信時正しく表示されないことがございます。あらかじめご了承ください。
メールマガジン サンプル
メールマガジンサンプル
  • 「メールマガジン 選択/受付」画面から購読を選択できます。
  • 楽天証券のメルマガをすでに配信希望にされている方は、
    初期設定としては購読申し込みとなっている場合があります。
  • メールマガジン購読申し込みには、楽天証券会員登録(口座開設)が必要となります。
Gmailサービスをご利用の方へ
メールマガジンを受信時正しく表示されないことがございます。あらかじめご了承ください。