バンガード・インベストメンツ・ジャパン株式会社
インターミディアリー営業部長 三上和久
（2020年執筆時の肩書。現在は米系マーケットメーカージェーン・ストリート所属）

「投資信託（以下:投信）」と「ETF」の違いはご存知でしょうか。この2つは似たような商品も多く、どちらを購入すればよいのか分からない方も多いと思います。

　今回は、「投信」と「ETF」の特徴とそれぞれの活用方法をご紹介します。

投信とETFの共通点・相違点

　ETFは上場投資信託のことで、投信の一種です。つまり、運用会社がその資産を運用して、成果を投資家に還元するものであり、ともに分散投資が手軽にできる金融商品です。一方で、売買の仕方などについては両者で異なっています。

投信・ETF・株の比較表

  投資信託 ETF 株式
上場・非上場 非上場 上場
売買の方法 取得価格 1日1回算出される基準価額 リアルタイムで変動する市場価格
取得場所 ファンドごとに異なる販売会社で、
証券会社や銀行、郵便局など		 証券会社
注文方法 販売会社を通じ基準価額をもとに
購入価額を算出して購入		 証券会社を通じ、市場で指値
／成行注文で取得
コスト 取得時の
費用		 ファンドによって、また販売会社ごとに異なる販売手数料 市場で取得する際に、証券会社により異なる売買委託手数料
信託報酬 一般的にETFより高め 一般的に投信より安い 該当なし
売却・解約時の費用 信託財産留保額や換金手数料が
かかる場合がある。		 市場で売却する際の
売買委託手数料など

　表から、ETFは、特に売買について「株式」と共通点が多いことが分かります。

　では、投信とETFそれぞれどんな人たちに向いている商品なのでしょう。

投信が向いている人

・投資経験があまりない方（これから始めたい方）
・まずは少額からお試しで始めてみたい方
・手軽に積立投資をしたい方
・つみたてNISA（ニーサ：少額投資非課税制度）やiDeCo（イデコ：個人型確定拠出年金）の制度を活用したい方
・長期投資をしたい方　など

ETFが向いている人

・投資に少し慣れてきたので自分でいろいろ試してみたい方
・マーケットを見ながらリアルタイムでの市場価格で購入したい方
・世界的に有名な運用会社が運用する商品に投資をしたい方
・より低コストで投資をしたい方
・長期投資をしたい方　など

　みなさまはどちらに該当しましたか？　次に、それぞれの強みを紹介します。