15％値下がりした投資信託の基準価額を回復するためには、何％のリターンが必要？

解答

17.6％

　10,000÷8,500－1＝0.17647≒17.6％

　直感的に「15％」と答えてしまいそうですが、正解は、15％より約2.6ポイント大きい17.6％です。なお、基準価額が15％下落した後（8,500円）、再び15％上昇しても、8,500×1.15＝9,775と、1万円には届きません。

一度下落すると、戻りには下落率以上のエネルギーと時間が必要なことも

　このクイズが意味するのは、基準価額の上昇と下落は一対ではないということ。つまり、一度基準価額が下落してしまうと、再び同じ水準まで戻すためには、下落率以上のエネルギーと時間を要する可能性があるということです。

　だからこそ、特に「減らしたくない」資産の運用先としては、基準価額の変動幅が相対的に小さい、「守り」の投資信託を選ぶことが重要です。