トウシル公式アプリ大手総合商社5社を配当利回りの高いバリュー株として評価
私は、大手総合商社5社（伊藤忠・丸紅・三井物産・住友商事・三菱商事）は、いずれも高配当利回りのバリュー（割安）株として、長期投資する価値があると考えています。
以下の通り、PER（株価収益率）・PBR（株価純資産倍率）が低く、配当利回りが高めのバリュー株として、評価できます。
大手総合商社5社の株価バリュエーション：2021年9月28日時点
| コード | 銘柄名 | 株価 ：円 |
配当 利回り |
PER | PBR | 1株 配当金 会社予想 ：円 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 8001 | 伊藤忠 | 3,387.0 | 2.8％ | 9.1倍 | 1.42倍 | 増配 94 |
| 8002 | 丸 紅 | 940.9 | 3.6％ | 7.1倍 | 0.85倍 | 増配 34 |
| 8031 | 三井物産 | 2,512.5 | 3.6％ | 6.3倍 | 0.85倍 | 増配 90 |
| 8053 | 住友商事 | 1,631.0 | 4.3％ | 7.0倍 | 0.77倍 | 70 |
| 8058 | 三菱商事 | 3,592.0 | 3.7％ | 13.9倍 | 0.91倍 | 134 |
| 出所：各社決算短信より楽天証券経済研究所が作成、配当利回りは、2022年3月期1株当たり配当金（会社予想）を9月28日株価で割って算出。PERは、9月28日株価を2022年3月期1株当たり利益（会社予想）で割って算出 | ||||||
私は、「株価指標で見て割安」というだけで、この5社を評価しているわけではありません。5社とも、将来的に最高益を更新していくビジネスモデルを確立していると考えていることが、評価する理由です。配当利回りが高いことに加え、株価上昇の期待もあると考えています。
以下の通り、伊藤忠と三井物産は、会社予想で今期最高益が見込まれています。
5大手商社の連結純利益：2019年3月期（実績）～2022年3月期（会社予想）
| 【単位：億円】 | |||||
|---|---|---|---|---|---|
| コード | 銘柄名 | 2019/3 | 2020/3 | 2021/3 | 2022/3 会社予想 |
| 8001 | 伊藤忠 |
最高益 |
最高益 5,013 |
4,014 |
最高益 5,500 |
| 8002 | 丸 紅 |
最高益 2,308 |
-1,974 | 2,253 | 2,300 |
| 8031 | 三井物産 | 4,142 | 3,915 | 3,354 |
最高益 6,400 |
| 8053 | 住友商事 |
最高益 3,205 |
1,713 | -1,530 | 2,900 |
| 8058 | 三菱商事 |
最高益 5,907 |
5,353 | 1,725 | 3,800 |
| コロナショック | |||||
| 出所：各社決算資料より楽天証券経済研究所が作成 | |||||
以下の表をご覧いただくとわかる通り、伊藤忠・三井物産は、コロナショックを超越して増配を続けています。
5大手商社の1株当たり配当金：2019年3月期（実績）～2022年3月期（会社予想）
| 【単位：億円】 | |||||
|---|---|---|---|---|---|
| コード | 銘柄名 | 2019/3 | 2020/3 | 2021/3 会社予想 |
2022/3 予想 |
| 8001 | 伊藤忠 | 83 | 85 | 増配 88 | 増配 94 |
| 8002 | 丸紅 | 34 | 35 | 減配 33 | 増配 34 |
| 8031 | 三井物産 | 80 | 80 | 増配 85 | 増配 90 |
| 8053 | 住友商事 | 75 | 80 | 減配 70 | 70 |
| 8058 | 三菱商事 | 125 | 132 | 増配 134 | 134 |
| コロナショック | |||||
| 出所：各社決算資料より楽天証券経済研究所が作成 | |||||
5大商社について、6月16日に日経BPより出版された私の著書でさらに詳しく解説しています。以下の著書です。ご参照ください。
「NISAで利回り5％を稼ぐ、高配当投資術」
▼著者おすすめのバックナンバー
2021年6月8日：総合商社の決算まとめ：伊藤忠・三井物産は今期最高益の予想
