2つの投資信託、利益が出ているのはどっち?

解答:A

■Aのトータルリターン
16%
=(1万1,000円+600円-1万円)÷ 1万円

■Bのトータルリターン
2%
=(9,000円+1,200円-1万円)÷1万円

 支払われた分配金の総額は、Aの方が少ないですが、トータルリターンは高いことが分かります。

 では、もう一歩進めて出題です。同じケースで、Bの基準価額が8,800円まで下がったらどうなるでしょうか。

0%=(8,800円+1,200円-1万円)÷1万円

 トータルリターンは0%、つまり、投資資金は1年間でまったく増えなかったことになります。税金を加味すればマイナスとなるでしょう。

 このように、高い分配金を受け取っていても、基準価額が下がり続けていたり、ほとんど値動きがなかったりすると、元本を取り崩した上で分配金(元本払戻金)が支払われている可能性があるため、注意が必要です。

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