サステナブル指数は、代表的な株価指数より成績よし

サステナブル投資はもともと欧州を中心に拡大してきた歴史があります。では実際にサステナブル投資のリターンについて、先行する欧州の例を見てみましょう。

図3サステナブル投資と代表的な株価指数のパフォーマンス比較

【スイス】

【英国】

【ユーロ圏】

（注）リフィニティブよりUBSアセット・マネジメント作成。スイスのサステナブル指数はMSCI Switzerland IMI Extended SRI 5% Issuer Capped Index、代表的指数はMSCIスイスIMI Index、期間2015年5月末～2019年1月末、英国のサステナブル指数はMSCI UK IMI Extended SRI 5% Issuer Capped Index、代表的指数はMSCI UK IMI Index、期間2011年5月末～2019年1月末、EMUのサステナブル指数はMSCI EMU SRI 5% Capped Index、代表的指数はMSCI EMU Index。期間2010年5月末～2019年1月末。基点を100として指数化、ネット、現地通貨ベース。上記は過去のものであり、将来の動向を示唆、保証するものではありません。

 

　図3はスイス、英国、ユーロ圏の「サステナブル指数」と代表的な株価指数の比較です。いずれの市場でも長期で見るとサステナブル指数が代表的な株価指数を上回る傾向が見られます。投資に際してサステナブルの観点を考慮して投資対象を選別していることが、欧州におけるサステナブル指数の良好な推移につながっていると考えられます。

　これにはいくつかの理由が考えられます。欧州では元々、教会の資産運用において、武器やたばこなど特定の事業を投資対象としないという倫理的な観点を投資に反映する動きがありました。さらに、欧州には、地理的、歴史的につながりが深いアフリカや中東から多くの移民、難民が押し寄せています。その原因は独裁政権による人権弾圧や異常気象による干ばつとそれに伴う飢餓などがあり、そのため、持続可能な社会に対する危機感が強いとも言われています。