TOPIXコア30から銘柄選択する理由

　1月7日のレポートでお伝えした通り、私は日本株に買い場が到来したと判断しています。それでは、どんな銘柄を買ったら良いのでしょうか？　まずは、日本を代表する大型株から選択した方が良いと思います。これには2つの理由があります。

  1. まだ日経平均が完全に底を打ったと判断できない。これから業績の下方修正が増える可能性も。不透明な環境下では、大型株の方がディフェンシブ
  2. いつになるかまだわからないが、日経平均が底を打って反発する初期段階では、大型株を中心に買われる傾向がある。中小型株の多くは、大型株の反発が一巡してから買っても遅くないと考える

　というわけで、今日は、東証1部で時価総額が大きい「コア30」に含まれる30銘柄で、昨年2018年の株価パフォーマンスが悪かった５社と、良かった５社の投資魅力についてコメントします。

2018年のパフォーマンスが悪かった５社を抽出

　今年はどんな年になるでしょう。日経平均株価は、1～3月が安値で年末にかけて上昇すると私は予想しています。その通りになれば、2018年に下落率が大きかった銘柄が、2019年は大きく上昇する可能性があります。

　そこで、投資する候補としてまず注目されるのは、時価総額の大きいコア30銘柄のうち、昨年の下落率が大きかった５社です。

　下落率の高い銘柄に投資する場合、小型株ではなく大型株から選ぶべきです。日本を代表する大型株では、株価が大きく下がるうちに割安となり、どこかで下げ止まることが多いからです。ところが、小型株はそうとは限りません。大きく下がった小型株は、そのままずるずる下がり続けることもあります。財務に問題がある場合、構造不況に陥っている場合などです。大きく下がった小型株には、安易に手出しすべきでありません。

東証1部「コア30」：2018年の株価下落率上位５社

順位 コード 銘柄名 下落率 配当利回り
1 4502 武田薬品工業 -42.1％ 4.5％
2 6752 パナソニック -39.9％ 3.0％
3 6954 ファナック -38.4％ 4.7％
4 8306 三菱ＵＦＪ　ＦＧ -34.9％ 4.0％
5 6501 日立製作所 -33.1％ 2.7％
参考 ---- 日経平均株価 -12.1％ ----

出所：楽天証券経済研究所が作成
注：配当利回りは、今期１株当たり年間配当金（会社予想）を１月７日株価で割って計算。上昇率は2017年末株価から2018年末株価までの変化

 

　2018年は、景気敏感株が大きく下がる中、ディフェンシブ株（世界景気の影響を受けにくい株）の値もちが良かった年でした。パナソニック、ファナック、日立製作所は、代表的な世界景気敏感株であり、世界景気が悪化する懸念で売り込まれたものです。