お金と投資をもっと身近に
facebook twitter
騰訊控股(トウジンコウコ)
Bank of China int.
中国銘柄レポート
中国の現地証券会社より提供されるアナリストレポートから、当社の取扱銘柄を中心とした「企業レポート」を日本語でお届けします。 中国株式初心者の方でも分かりやすくまとめており、会社・…

騰訊控股(トウジンコウコ)

2010/8/12
10年4-6月期に大幅増益、各種サービスの相乗効果を背景に一段の成長期待
facebook twitter メールで送る 印刷

10年4-6月期に大幅増益、各種サービスの相乗効果を背景に一段の成長期待

現地コード 銘柄名 株価 情報種類
00700 騰訊控股(トウジンコウコ) 148.7 HKD
(08/12現在)
 株価
 企業情報
 チャート

騰訊控股の2010年4-6月期の純利益は、前年同期比61%増、前四半期比では7%増となる19億1700万元に達し、BOCIの予想を4%上回った。売上高は前年同期比62%増、前期比10%増の46億6900万元。インターネット付加価値サービス(IVAS)部門の売上高が前期比6%増、広告収入が同95%の伸びを見せた。粗利益率は横ばいに推移したが、サッカーのワールドカップ(W杯)や上海万博に絡む投資の拡大で、販売費は前年同期比101%増、前期比24%増と大きく膨らんだ。

4-6月期には、インスタントメッセンジャーサービス「QQ」の最大同時ユーザー参加数(PCU)や、ソーシャルネットワーキングサービス(SNS)「Qzone」のアクティブユーザー数が小幅の伸びにとどまる一方、QQの会員数は急増し、ゲームを除くIVAS収入の大幅な伸びに寄与した。オンラインゲームのベータ版無料体験や通販サイト「拍拍」「QQショップ」での割引特典など、自社プラットフォームを利用した各種優遇策が会員数の伸びを後押しした。BOCIはQQの会員基盤の拡大が、同社のマルチプラットフォーム戦略の推進力になるとの見方を示している。

中国国内のオンラインゲーム市場は4-6月期に前期比1.8%の縮小に転じたが、騰訊控股のゲーム部門は同6%増となる21億4300万元の売り上げを確保。ただ、PCU、アクティブユーザー数、ARPU(ユーザー1人当たり月額収入)は縮小。新規タイトル「大明龍権」に対するユーザーの反応も思わしくなく、同社はさらにコンテンツの開発を進める方針という。同社ゲーム部門は同業他社と異なり、ARPUを低く抑える戦略が特徴。BOCIは過当競争下での柔軟性を理由に、この戦略を前向きに評価している。

一方、モバイル付加価値サービス部門の4-6月期の売上高は、前年同期比43%増、前期比9%増の6億7400万元。ショートメッセージサービス業務が前年同期比で55%の増収となったことが寄与した。同社は引き続きパソコンから携帯電話へのサービス範囲の拡大を進める計画。同期には携帯ゲーム、携帯検索、携帯広告などが堅調な伸びを示し、中でもツイッターに類似した同社マイクロブログの急成長が目を引いた。

W杯および上海万博効果を背景に、ポータルサイトのオンライン広告収入は4-6月期に前年同期比126%増、前期比124%増。業界平均の前期比34%増を大幅に上回る勢いを示した。BOCIは今後の減速を予想しながらも、大型イベントへの関与がQQの知名度向上に寄与するとの見方だ。ただ、検索エンジン部門の収入は回復の兆しを見せず、国内検索市場における同社シェアは4-6月期に0.6%(前年同期は1.2%)。ただ、BOCIはマルチプラットフォーム戦略を背景とした段階的な巻き返しを予想している。

BOCIは多様なサービスの相乗効果を理由に同社の成長潜在力を高く評価。10-12年の予想EPSを9.4-10.4%上方修正し、同社株価に対する強気の見通しを継続した。

 

 

 

 

【この記事に対するアンケート回答はこちらから】

トウシルのオススメ記事

▲トウシルトップページへ

 

つみたてNISA
人気記事ランキングTOP

 

このレポートについてご意見・ご感想をお聞かせください騰訊控股(トウジンコウコ)

本コンテンツは情報の提供を目的としており、投資その他の行動を勧誘する目的で、作成したものではありません。銘柄の選択、売買価格等の投資の最終決定は、お客様ご自身でご判断いただきますようお願いいたします。本コンテンツの情報は、弊社が信頼できると判断した情報源から入手したものですが、その情報源の確実性を保証したものではありません。本コンテンツの記載内容に関するご質問・ご照会等には一切お答え致しかねますので予めご了承お願い致します。また、本コンテンツの記載内容は、予告なしに変更することがあります。

記事についてのアンケート回答確認

騰訊控股(トウジンコウコ)

今回のレポートはいかがでしたか?
コメント

 

 
フレッシャーズ

 
タイムトリップ
 

 

 
メールマガジン

直近1日の記事を配信します

配信:平日毎営業日配信
祝日・GW・夏季/冬季休暇 を除く

公式SNS

タイムリーな情報を
ゲットできます

配信:記事配信時 随時
facebookおよびTwitterには一部配信しない記事もあります

TOP
×
トウシル メールマガジン および SNSについて
メールマガジン 申込み

トウシルメールマガジンではレポートやコンテンツ等、直近1日の記事をお知らせします。
本メールは配信希望のお客様に平日毎日お届けしております。
リアルタイムでの情報取得は、公式SNS(facebook、twitter)もあわせてご利用ください。

  • 「メールマガジン 選択/受付」画面から購読を選択できます。
  • 楽天証券のメルマガをすでに配信希望にされている方は、
    初期設定としては購読申し込みとなっている場合があります。
  • メールマガジン購読申し込みには、楽天証券会員登録(口座開設)が必要となります。
Gmailサービスをご利用の方へ
メールマガジンを受信時正しく表示されないことがございます。あらかじめご了承ください。
メールマガジン サンプル
メールマガジンサンプル
  • 「メールマガジン 選択/受付」画面から購読を選択できます。
  • 楽天証券のメルマガをすでに配信希望にされている方は、
    初期設定としては購読申し込みとなっている場合があります。
  • メールマガジン購読申し込みには、楽天証券会員登録(口座開設)が必要となります。
Gmailサービスをご利用の方へ
メールマガジンを受信時正しく表示されないことがございます。あらかじめご了承ください。