新型コロナウィルス蔓延による国家非常事態宣言が発令される中、トウシル編集部では5人の有名投資ブロガーがコロナ暴落にどう対処し、どのような危機管理を行ったかを緊急取材した。独自の「高値ブレイク」投資法で2億円の資産を築いたDUKE。さん、米国株やETFに精通し資産激増に成功したたぱぞうさん、数々の暴落相場を切り抜けてきたデイトレ勇者・むらやんさん、愛するアクティブ投信の含み益がベンツ数台分のrennyさん、インデックスファンドへのほったらかし積立投資を行う虫とり小僧さんなど、独自の投資スタイルを確立し実績を挙げている、そうそうたるメンバーだ。

　3月末時点に行った調査だが、結論から言うと、この5人の投資家は、今回のコロナ・ショックでは「無傷」または「かすり傷」で逃げ切った。中には底値買いや増額を行い、暴落を逆手にとって利益を挙げた人もいる。ウイルス蔓延のエリア拡大に伴い、各国の対応やそれに伴う金融施策、経済情勢が刻々と変化。先が読めないという点ではどの投資家も平等だったはずなのに、この5人はなぜ、コロナ・ショックの中、生き延びることができたのだろうか？　彼らのサバイバル術から、波乱相場を乗り切る方法を探ってみよう。

コロナ・ショック、個人投資家はどう動いた？

　まずはコロナ・ショックの経過を整理してみよう。

　震源地となった中国・武漢で新型コロナウイルスの発生が見られたのは2019年12月ごろだ。それ以降、あっという間に感染エリアが広がり、患者や死者が爆発的に増えた。欧米諸国は当初、「対岸の火事」と深刻視せず、2月10日には米国株価指数S&P500が史上最高値を更新するほどの好景気だった。

　しかし、イタリアを中心に欧州各国で感染者が激増。2月25日には米サンフランシスコ市が非常事態を宣言し、米国疾病対策センターCDCが「米国でも感染爆発が避けられない」と警鐘を鳴らすと事態は一変、世界的に株価が急落。トランプ米大統領が欧州から米国国内への入国制限を発表した3月12日のNYダウ平均株価は2,352ドル安、FRB（米連邦準備制度理事会）が緊急利下げした翌日の16日にはなんと2,997ドル安と、過去最大の下げ幅を塗り替える緊急事態となった。

　急落スピードに追い付けず、打つ手を迷っている間に含み損が膨張。茫然自失のまま株価の下落を眺めているだけ、という投資家も多かったはずだ。この勝敗を分ける重要な期間、5人の投資家はどう動いたのだろうか？

　いち早く危険を察知し、保有する持ち株を売却したのはたぱぞうさん、DUKE。さん、むらやんさんの「株式投資」組だ。偶然なのか、必然なのか、彼らは口をそろえて「いつもと違う感じがした」という。

　最も早く異変を感じ取っていたのはたぱぞうさん。2020年の年初、買いたい米国株のバリューを探ってみたら、アマゾン（AMZN）以外は自分基準からみてオーバーバリュー（割高）。この時点で「何かおかしい」と予感が働き、油断なく市場を見ていたが、爆発的に患者数が増えた2月に入ると米国の株価指数が連日、史上最高値を更新。「リーマン･ショックの前夜に似てきたな」と感じ、資金の大半を現金化した。

　DUKE。さんの見切りも極めて迅速。「2月24日の米国株式市場の暴落を見て、それまでの米国株価指数のデータから、危険サインと判断しました」。

　日ごろから自身が確立したルールに基づき市場分析・売買ルールを決めているDUKE。さんは、危険サインを確認した翌日の2月25日から、ボックス圏を下割れした銘柄や、それまで相対的に弱い動きをしていた銘柄から順に売却を進めた。加えて持ち株の損失拡大に対するヘッジとして、全体相場が下落するほど利益が出る日経平均先物の売りを活用。年始から見て、数％すなわち１ケタ台のかすり傷でコロナ・ショックを切り抜けた。

　数々の「ショック」に果敢に立ち向かってきたデイトレーダーのむらやんさんも、2月初旬に危機回避を開始。「暴落相場には派手なリバウンドが付き物。でも、2月下旬までのコロナ・ショックでは、このリバウンド上昇がとても弱い、これは危ない」と判断。2月末には保有株の約8割を売却した。「市場の雰囲気を察知するには、欧米で株式市場がオープンしている夜間の取引をチェックすることも大切です。NYダウが1,000ドル超下落して、日経平均株夜間CFD取引価格も1,000円以上暴落という状況を見れば、誰でもこれは危険と思うはず」とむらやんさん。3月上旬から中旬にかけての本格的な大暴落を回避した。

「株価が割高すぎる」（たぱぞうさん）、「危険サインが出た」（DUKE。さん）、「リバウンドが弱い」（むらやんさん）と、独自の基準で暴落を予測した3人。危険を感じたとしても、つい「様子見」をしてしまう投資家も少なくないが、逃げ切りに成功した彼らに共通するのは、躊躇せず回避行動に移せる「反射神経のよさ」だ。過去には失敗も重ねつつ、繰り返し「冷静に状況判断する」そして「すぐ行動する」という訓練を重ねてきたからこその成功といえるだろう。

　一方で「投資信託」組のrennyさん、虫とり小僧さんは、いずれも長期間にわたる定額積立投資がポリシー。コロナ・ショックの大暴落でも、保有資産を大幅に変更・売却することはなかった。逆に、タイミングをよく見て、買い増しを行っていたのが特徴的だ。

　rennyさんがコロナ暴落に際し、最初に打った手は「定期預金を解約し、投資信託の追加購入に充てるため、妻の了解を取得すること」。そして、基準価額が大きく下がったアクティブ投信を買い増し、各投信の積立投資額をしばらくの間増額した。

　虫とり小僧さんが暴落後に行ったのも、下落投信の追加購入だ。3月中旬、コロナ・ショックによる急落で比率が崩れたのを見て、下落の大きかった投信を追加購入。資産評価額は約2割減少したものの、余裕資金額や今後の最大下落幅・下落期間を厳密に想定したうえで冷静沈着に追加投資を始め、ポートフォリオのリバランスを行った。

　危機を察知し、売りという対応でポートフォリオを最適化した「株式投資」組。一方で、投資信託の2人は、「暴落はある意味、絶好のチャンス！」と考えたようだ。特に投資に関する視野が非常に長期で、子供にアクティブファンドを遺産として残すことすら視野に入れているrennyさんは、自身がいいと認めるファンドマネジャーに自身の資産を託すことが人生を通しての投資スタンスとしている。この信念をもとに、信頼を寄せるファンドの買い増しにつながった。

　下落におびえてなかなか積極買いに出られない投資家もいる中、暴落に動揺せず自身の信念に基づいた投資方針がポートフォリオに表れている。波乱相場に流されず、信じたファンドを支持するという、波乱相場でも動じない姿勢は、波乱相場で動揺しがちな投資家がぜひ立ち返りたい原点といえる。

コロナ・ショックはいつまで続くのか？　投資家が読む「終わりのサイン」

　外出自粛やテレワークなど、経済面以外でも広がる閉塞感。先が見えない状況で生活するのも、投資を続けるのも、なかなかタフな状況が続いている。過去、さまざまな「〇〇・ショック」の始まりと終わりを見てきた5人の投資家に、今回のコロナ・ショックがいつ終わるのか、率直に聞いてみた。

　最低で半年、最長5年、と読んでいるのはたぱぞうさん。「今年の９～10月ぐらいまでは不安定な相場が世界的に続く」と想定。

　むらやんさんも、「ここからしばらくは、大きく上下に振れるボックス相場の確率が6割、残りの4割はゆるやかな下落相場が続く」と予想。rennyさん、DUKE。さんも「約1年は市場に悪影響が残る」ことを想定。虫とり小僧さんも、予想を投資判断には反映させないスタンスだが、2007年からだらだらと1年半で3割下げ、2008年のリーマン・ショックでさらに3割下げたリーマン・ショックに比べ「まだまだパンチが足りない、本当の下げ相場はそんなにすぐ終わらない」と感じ、数年程度の悪影響が残ることを想定している。

　リーマン・ショックやライブドア・ショックなどのこれまでの経済ショックと、今回のコロナ・ショックが根底から異なるのは、個々人の命の危険が身近にある点といえる。

　経済不況だけでなく、己の生命を守ることが必要になるのが今回のコロナ・ショック。すでに働き方や生活モラルなど、生き方そのものの価値観が変わりつつある。昨年の2000万円問題勃発から、生き方やお金との付き合い方など、生きる上での価値観が揺らぎ始めていたが、コロナ・ショックはその決定打。どう生きるか、そのためにどうお金と付き合うか、投資に関する価値観やスタンスが大きく影響を受けることは間違いない。

 

勝ち組投資家5人が教える、波乱相場サバイバル5カ条

　2012年末にアベノミクスが始動して以降の株式相場は暴落らしい暴落もなく、基本的には右肩上がりで推移してきた。それ以降に投資を始めた方の中には、今回、人生初の暴落に直面し、大きな損失を負った人も多いはずだ。

　2001年のNY同時多発テロや2006年のライブドア・ショック、2008年のリーマン・ショック、2011年の東日本大震災など、数々の暴落を体験し、それを得難い「経験値」として、投資スタイルや生き方に反映させてきた5人の投資家たちから学べる、波乱相場サバイバル5カ条をまとめてみた。

1.自分ルールを作っておく

　暴落は平等にやってくる。焦ってパニックになったり、逆に思考停止になったりしないためには、平常時にこそ、自分の投資ルールをしっかりと作っておこう。波乱相場だからと言ってそのルールを大幅に変更しないこと。いったんはそのルールにのっとって売却や買い増しを行い、失敗してもそれを教訓に、自分に合ったルールを練り直していこう。

2.余裕資金に「余裕」を持とう

　余裕資金で投資を行うのはもちろんだが、余裕資金すべてを投資に回してしまうと、暴落に際して損切以外、打つ手がなくなってしまう。余裕資金の一部を現金や定期預金、MMFの形でプールするなど、余裕資金の中にも余裕を作っておけば、底値買いや買い増しなどさまざまな対処が試せる。

3.長期積立を活用しよう

　価格が高い時には少ししか買えず、価格が安い時にたくさん買う「ドルコスト平均法」の効果が働く定額積立投資は、今回のように株価が暴落したときに効果を発揮する。月々の収入の一部をコツコツ積み立てる投資信託や株の定額積立など、長期視点で運用する資産を確保しておくと、必要以上に不安にならずにすむ。

4.ピンチ後のチャンスをつかもう

　ピンチのあとには必ずチャンスがくる。コロナ・ショックで社会のニーズや世界経済の在り方が変化することで、投資のトレンドも変わるはず。ピンチを恐れて撤退しては、この後にくるはずのチャンスも逃がしてしまう。いったん資産が減ったとしても、数年後にプラスになれば、ピンチの痛手は、得難い経験値になる。

5.そして、投資を続けること！

　5人の投資家全員が力強く語るのは「今回のピンチから、何がなんでも生き残ってほしい」というエールだ。波乱相場でへこたれて撤退してしまっては、今回の痛手は後悔にしかならない。投資を止めず、自分にできる範囲の資産と時間で投資を続けることが、今回のコロナ・ショックが、思い出したくもない黒歴史となるか、誇れる教訓になるかを分ける。

 

トウシルから皆様へ

　新型コロナウィルスと人類の戦いは、効果的なワクチンが開発され、安定供給されるまで続くと思われます。今回のコロナ・ショックで大きな影響を受ける方が一人でも少なくなるよう、トウシルでは、皆様に役立つ情報を、これまで以上にお届けしてまいります。

　また、投資で大きな損失や痛手を負わないことも重要ですが、ご自身や大切な家族、身の回りの人々の命や健康ほど大切なものはありません。経済面だけでなく、皆様が生命・健康を維持し、笑顔ですごされることを、心より願っています。

 

個人投資家たちのコロナ・ショック対策をもっと詳しく読む！

●日本株・DUKE。さん編　「警告メルマガで仲間を救出」

●日本株デイトレーダー・むらやんさん編　「危険を察知し全資産を現金化」

●米国株・たぱぞうさん編　「チャンス到来、買うしかない」

●アクティブ投信・rennyさん編　「急落チャンスでファンド買い増し」

●インデックス投信・虫とり小僧さん編　「長期を見据えてリバランス」