その投資信託、本当に儲かっていますか？

※本記事は2021年4月10日に公開したものです。 

投資で利益が出ているかどうか、確認したい！

　以前、「保有中の投資信託・賢いジャッジは資料が決め手」で解説しましたが、運用会社が毎月発行する月次レポートには、その投資信託の設定来の運用成績のほか、ファンドマネジャーのコメントなども掲載されています。

　しかし、自分が実際にリターン（利益）を獲得できているかどうかは、レポートを読んだだけでは分かりません。「自分が本当に利益を上げることができているか？」を確認する方法としては、「トータルリターン」があります。

　トータルリターンとは、「投資家ごとの損益状況」を表す指標です。具体的には、現在の「評価金額（元本）」と「累計受け取り分配金額（受け取った分配金の総額）」「累計解約金額（すでに解約した金額）」の合計から、「累計買い付け金額（買い増しをした場合の金額）」を差し引くことで算出されています。

トータルリターンは、本当の利益金額

　トータルリターンの最大のポイントは、税金や手数料がすべて考慮されているという点です。

　従来、投資信託は、一部分を途中解約したり、分配金が支払われたりした場合に、それらを含んだトータルの損益状況を把握するのが難しいという問題がありました。

　また、「基準価額が下がったときに追加で購入しているから、多分、利益が出ているはず」と漠然と思っていたものの、実際はそうなっていなかった、というケースもあります。

　こうした問題を解消すべく、2014年12月にトータルリターンの通知制度が開始され、投資信託の購入時から算出する日までのすべての期間を通じて「その投資信託を買って本当に利益が出ているのかどうか」が分かるようになりました。

　では、ここからはクイズを通じて、トータルリターンをチェックしてみましょう。

　毎月分配型のAとBという2つの投資信託があります。

	A	B
購入時の基準価額	1万円	1万円
1年後の基準価額	1万1,000円	9,000円
毎月の分配金	50円	100円
年間の分配金	600円	1,200円

※税金は考慮せず、保有期間中の部分解約もないものとします。

ヒント

トータルリターンの算出式
（基準価額＋分配金の総額－購入時の基準価額）÷購入時の基準価額

2つの投資信託、利益が出ているのはどっち？

解答：A

■Aのトータルリターン
16％＝（1万1,000円＋600円－1万円）÷ 1万円

■Bのトータルリターン
2％＝（9,000円＋1,200円－1万円）÷1万円

　支払われた分配金の総額は、Aの方が少ないですが、トータルリターンは高いことが分かります。

　では、もう一歩進めて出題です。同じケースで、Bの基準価額が8,800円まで下がったらどうなるでしょうか。

0％＝（8,800円＋1,200円－1万円）÷1万円

　トータルリターンは0％、つまり、投資資金は1年間でまったく増えなかったことになります。税金を加味すればマイナスとなるでしょう。

　このように、高い分配金を受け取っていても、基準価額が下がり続けていたり、ほとんど値動きがなかったりすると、元本を取り崩した上で分配金（元本払戻金）が支払われている可能性があるため、注意が必要です。

　参考に、楽天証券に口座がある方に向けて、トータルリターンの確認方法をご紹介しましょう。

　ログイン後に、「保有商品一覧」の画面から、トータルリターンを確認できます（毎営業日更新）。

　現在の保有しているファンドだけでなく、過去に解約済みファンドのトータルリターン、保有ファンドと解約済を合算した、これまで保有したことのあるすべてのファンドのトータルリターンも確認できます。ぜひチェックしてみてください。