しんた：高校2年生。中学からお年玉のお金で運用をしているインテリ高校生。クイズ研究部の部長

 

ひな：しんたの同級生。クイズ研究部の部員

 

ファンド選びに大事なことは手数料だけ？

ひな：わたし、いよいよ投資デビューするかも！〔5〕投資信託の「手数料」「月次レポート」ってなに？を聞いて手数料の安いファンドにしようかと思ってるんだ。

しんた：ちょっと待って。大事な情報！

ひな：なになに？

しんた：じゃじゃーん！　クイズです。

ひな：まて、しんた。まさか、大事な情報とは何でしょう、とか言わないよね。

しんた：正解。大事な情報とは何でしょう！

ひな：……。

しんた：ごめんー。投資ファンドには「均等分散型」や「バランス型」があったよね。そしたら、大事なことに気がついた。分散投資は、長期投資が前提だから、あまり頻繁に売買しない。多少相場が上下に動こうが、一喜一憂しないのがいいところだったよね。

ひな：そうそう、あたしが気に入ったのも、それがひとつの理由。

しんた：でね、分散投資するファンドにもいくつかタイプがあって、例えば、「均等分散」だと、株や債券などの資産の割合を変えないんだ。

ひな：それでいいんじゃない？　分散が大事なんでしょ？

しんた：ところが、景気がいいとか悪いとか、不動産市場がいいとか悪いとか、ながーい期間で金融市場に影響を与えるような現象が起きるときは、少しずつ割合を変えてくれるファンドもあるんだって！

ひな：状況によって動かしてくれるんだね。それっていいの？

しんた：年金を運用しているプロの人たちも、分散投資をしながら、少しずつ組入れ資産の比率を変えているケースが多いらしいよ。

「利回り－手数料」にも注目！

ひな：ちょっと待って！　「年金」も株式や債券で運用しているの!?

しんた：そうなんだよ。景気が良くなるときは、株を増やすとか、悪くなるときは、債券を増やすとか、不動産市場が悪化に向かうときは不動産に投資するREITを減らすとか……って、年金を運用している投資のプロがやっているんだって。

ひな：それをまねしたい！

しんた：だよね！　でね、それをやってくれるファンドがあるらしい。ただし、市場をみて割合を変えているから、手数料が高いケースが多い。

ひな：手数料って、大事だったよね…。

しんた：そう。でもそこは、利益と一緒に考えて。均等分散ファンドの手数料が1%で、動かしてくれるファンドの手数料が2％だとする。均等分散ファンドの利回りが2%で、動かしてくれるファンドの利回りが4％だったとしたら……。

ひな：利回りから手数料を引いたら、動かしてくれるファンドのほうがいい！

しんた：そうなんだ。だから、こないだ僕が言った、手数料が安いファンドがいい、っていうのは、何もしない分散投資を選んでしまう可能性が高そうだし、もう一度考え直したほうがいいかもしれない。

ひな：その場合、利回りから手数料を引き算だったよね。もう1回、見直してみるよ。証券サイトに掲載の「月次レポート」に載っているかな？

しんた：もちろん。ついでに言うと、利回りから手数料を引いた実績も載ってる。

ひな：それ、早く言ってよ！