16年7－9月期はオンラインゲームが好調、モバイル版ゲーム投入で17年も成長継続

現地コード 銘柄名 株価 情報種類
03888 金山軟件 (キングソフト) 　17.20 HKD
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キングソフトの2016年7－9月期決算は予想を上回る水準となったが、BOCIはその理由として、PCダウンロード型の旗艦ゲーム「JX（剣侠情縁）オンライン3」の好調を指摘している。「JXオンライン3」の収入は前年同期比61％増と、BOCI予想の21％増から大きく上振れた。また、同社は第1号、第2号となるモバイルゲームをすでに投入済み。続いて17年4－6月期にも、期待値が極めて高い「JXオンライン3」モバイル版をテンセント（00700）のゲームプラットフォーム上で配信する予定となっている。一方、クラウド・コンピューティング部門は前年同期比140％増収を記録するなど引き続き急成長局面にあり、17年も前年比100％の伸びが見込めるという。BOCIは「JXオンライン3」モバイル版やクラウド事業の成長期待を示した上で、17年の収益見通しを据え置き、株価の先行きに対して強気見通しを継続している。

7－9月期には、売上高が前年同期比48％増、前期比26％増の22億元に達し、市場コンセンサス予想およびBOCI予想からそれぞれ5％、9％上振れた。営業利益（GAAP）は2億6500万元と、これも市場予想（1億700万元）、BOCI予想（1億2900万元）を上回る水準。営業利益率は前年同期比7.6ポイント、前期比7.0ポイント高となる11.9％に達した。また、純利益（非GAAP）は1億8500万元と、市場予想の1億4400万元を上回った。

同社にとって初のモバイルゲーム作品となった「JXオンライン」（16年6月開始）は引き続き好調で、10月単月の収入は2億5000万－3億元。続いて「JXオンライン3」モバイル版が17年上期に配信開始となる予定だが、BOCIはゲーム市場での競争激化を指摘した上で、4－6月期のスタートを予想。「JXオンライン3」の成績が第1号作品を超えるとみている。また、同社のオンラインゲーム収入全体に関しては、16年、17年にそれぞれ前年比83％増、34％増を予想している。

旗艦タイトルのPCダウンロード型ゲーム「JXオンライン3」の収入は7－9月期に前年同期比61％増の3億6000万元（オンラインゲーム収入全体の46％）に達し、ポジティブサプライズとなった。拡張パックの投入や「JXオンライン」モバイル版人気がPC版の売り上げ増に寄与した。

一方、クラウド部門の収入は4－6月期の前年同期比200％増から減速しつつも、同140％増と依然好調。BOCIは16年、17年についてそれぞれ前年比151％、100％の増収を見込み、売り上げ構成比が8％、13％に上向くとみている。