3日の日経平均は、37円安の20,548円でした。7月31日に4-6月期の好決算を発表した本田技研工業(7267)・テレビ東京HLDG(9413)が前日比9%上昇する一方、同日に発表した決算内容がネガティブ・サプライズだったトプコン(7732)が前日比18%下がるなど、決算内容に応じて、乱高下する銘柄が増えています。ただし、日経平均自体は、材料不足で大きくは動きにくくなっています。
今日は、大型の好配当利回り株に投資していく「ダウの犬」戦略について、ご紹介します。
(1)「ダウの犬」戦略とは
アメリカで有名になった投資手法です。投資方法はきわめてシンプルです。
- NYダウ採用銘柄(30銘柄)を配当利回りの高い順に並べ、上位10銘柄を選びます。その10銘柄に等金額投資します。
- 1年後に、もう一度NYダウ採用の配当利回り上位10社をスクリーニングします。1年前に投資した銘柄で、上位10社から外れた銘柄を売却し、代わりに新規に上位10社に入った銘柄を買います。
- 1年ごとに、②の方法でリバランス(銘柄入れ替え)を続けます。
これだけです。このシンプルな投資方法で、NYダウを上回るパフォーマンスが挙げられることが多かったので、「ダウの犬」戦略は有名になりました。
(2)「ダウの犬」を日本株に応用
この方法は、日本株にも応用可能です。NYダウは米国に上場する時価総額の大きい銘柄30から構成されます。日本で言えば、時価総額上位30社は「コア30」と言われる指数です。コア30に入る30銘柄から、配当利回りの高い10銘柄を選べば、「ダウの犬」戦略と同様の戦略をとることができます。8月3日時点では、以下の10銘柄がそれに該当します。
東証一部コア30採用銘柄のうち、配当利回り上位10社
コード | 銘柄名 | 業種 | 配当利回り | |
---|---|---|---|---|
1 | 8031 | 三井物産 | 商社 | 4.0% |
2 | 7751 | キヤノン | 電機 | 3.7% |
3 | 7201 | 日産自動車 | 自動車 | 3.6% |
4 | 4502 | 武田薬品工業 | 医薬品 | 2.9% |
5 | 8411 | みずほFG | 銀行 | 2.8% |
6 | 8316 | 三井住友FG | 銀行 | 2.7% |
7 | 9437 | NTTドコモ | 通信 | 2.6% |
8 | 6301 | 小松製作所 | 機械 | 2.6% |
9 | 5401 | 新日鐵住金 | 鉄鋼 | 2.5% |
10 | 7203 | トヨタ自動車 | 自動車 | 2.4% |
(3)実際にポートフォリオを作ってみる
それでは、上記の10銘柄を使って、実際にポートフォリオを組んでみましょう。問題は、10銘柄に同じ金額ずつ投資するという条件です。何億円もの資金がないと、等金額ポートフォリオは組めません。
なんとか2000万円くらいで投資できるように作ったのが、以下のポートフォリオです。10銘柄に厳密に同じ金額を投資するわけではありませんが、大きく異ならない金額で投資できるように作りました。
東証一部コア30銘柄から作った「ダウの犬」ポートフォリオ
コード | 銘柄名 | 3日株価 | 投資株数 | 投資金額 | 投資比率 | |
---|---|---|---|---|---|---|
1 | 8031 | 三井物産 | 1,606.5 | 1,200 | 1,927,800 | 9.9% |
2 | 7751 | キヤノン | 4,006.5 | 500 | 2,003,250 | 10.2% |
3 | 7201 | 日産自動車 | 1,174.0 | 1,700 | 1,995,800 | 10.2% |
4 | 4502 | 武田薬品工業 | 6,301 | 300 | 1,890,300 | 9.7% |
5 | 8411 | みずほFG | 263.5 | 7,600 | 2,002,600 | 10.2% |
6 | 8316 | 三井住友FG | 5,474 | 400 | 2,189,600 | 11.2% |
7 | 9437 | NTTドコモ | 2,672.5 | 700 | 1,870,750 | 9.6% |
8 | 6301 | 小松製作所 | 2,265.5 | 900 | 2,038,950 | 10.4% |
9 | 5401 | 新日鐵住金 | 285.2 | 7,000 | 1,996,400 | 10.2% |
10 | 7203 | トヨタ自動車 | 8,200 | 200 | 1,640,000 | 8.4% |
合 計 | 19,555,450 |
実際には、2000万円近い資金をまとめて日本株に投資できる人は、あまりいません。上記のポートフォリオを参考に、いろいろ自分に合った投資の仕方を考えてみたらいいと思います。
(参考)100万円以内で買えるように組んだポートフォリオ
コード | 銘柄名 | 3日株価 | 投資株数 | 投資金額 | 投資比率 | |
---|---|---|---|---|---|---|
1 | 8031 | 三井物産 | 1,606.5 | 100 | 160,650 | 16.3% |
2 | 7201 | 日産自動車 | 1,174.0 | 100 | 117,400 | 11.9% |
3 | 8411 | みずほFG | 263.5 | 600 | 158,100 | 16.0% |
4 | 9437 | NTTドコモ | 2,672.5 | 100 | 267,250 | 27.0% |
5 | 5401 | 新日鐵住金 | 285.2 | 1,000 | 285,200 | 28.8% |
合 計 | 988,600 |
上記は、100万円以下で投資できるポートフォリオを作ったものです。日本版「ダウの犬」10銘柄の中で、最低投資金額の小さい5銘柄から、業種バランスを考えながら作りました。
上記はあくまでも1つの例に過ぎません。投資金額や期間を考えて、他にもさまざまな投資の組み合わせが可能です。
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