｢柴田法則」個別銘柄分析7月第1週

7741　HOYA　東証1部

2008年5月7日の3,100円の高値からリーマンショックを受けて暴落となり、2008年11月21日の1,212円で底打ちとなりました。ここから、2008年12月2日の1,280円の2点底をつけて2009年1月7日の1,785円まで反発し、上昇トレンド（B）を形成することになりました。この上昇トレンド（B）の中で、2009年7月31日の2,285円の高値をつけたあと調整入りとなって2009年10月29日には1,902円まで下落し、いったん上昇トレンド（B）を下に切りました。しかし、ここを基点に再上昇となってトレンド内に復帰するものの、今年1月21日の2,630円、4月27日の2,625円とダブル天井をつけて5月7日に2,415円で売転換が出現し上昇トレンド（B）を再び下に切り、さらに2009年6月23日の1,804円と2009年10月29日の1,902円を結ぶ下値抵抗ライン（C）を下に切って下落しました。前期は増益ですが、今期は先行き不透明ということで予想は出されていません。目先の下値ポイントは、2009年10月29日の1,902円、その下は今年6月23日の1,804円となります。トレンドラインを次々に切っていますので、当面は戻り売りの形となります。

7739　キヤノン電子　東証1部

2008年6月6日の3,040円の高値から、9月のリーマンショックを受けて暴落となり2008年10月28日の1,084円まで下落したあと、2009年1月7日の1,355円を上値の基点、2009年2月24日の1,003円を下値の基点とする三角保ち合い（A）を形成し、この中で2009年4月28日の1,113円の安値から上放れとなって上昇トレンド（B）となりました。この上昇トレンドの中で、今年1月26日の2,200円の高値をつけたあと、いったんの調整入りとなって上昇トレンド（B）を下に切り2月17日の1,815円まで下げるものの、ここから急反発となって上昇トレンドに復帰し4月30日に2,462円の年初来高値をつけました。その後、高値圏でのもみ合いとなって三角保ち合い（D）を形成していましたが、日経平均の下落につれ安し6月23日に2,202円で売転換すると同時に三角保ち合いの下放れとなりました。業績は、デジカメ市況が好調で営業利益増加し、復配期待となっていますが、現在の円高進行がどう影響するのかがポイントとなります。すでに上昇トレンド（B）を下に切り、2,000円を下回ってくると、2009年11月24日の1,609円と今年2月17日の1,815円を結ぶサポートライン（C）も切ってしまいますので戻り売りの形となってしまいます。大きく下げれば、あくまでもリバウンド狙いとなります。

9984　ソフトバンク　東証1部

2007年3月22日の3,190円を高値に下げ角度を（1）→（2）→（3）と大きくし、（3）の2008年8月11日の2,060円からはリーマンショックを受けて暴落となり、2008年10月28日の636円で底打ちとなりました。ここから、2008年12月24日の1,672円まで自律反発したあと、再下落となって2009年2月25日の1,103円で二番底を打ちました。ここで小さなダブル底をつくって2009年3月23日に1,299円で買転換が出現し2009年6月11日の1,968円までの急伸となり、その後は2009年7月15日の1,662円まで調整し、ここを基点に上昇トレンド（A）を形成しました。この上昇トレンド（A）の中で、今年1月21日の2,485円でいったんピークをつけ、短期の下降トレンド（B）となって上昇トレンドを下に切りました。5月7日の1,997円を安値に切り返し、米アップルのスマートフォン「iPhone4」発売を受けて急伸し、6月24日には2,521円まであって終値は2,500円となって1月21日の2,485円を上に抜けて年初来高値更新となりました。しかし、上昇トレンド（A）の下値斜線にアタマを押さえられ6月28日に2,423円でろあ売が出現したことで、このままさらに下げると1月21日の2,485円と6月24日の2,572円がダブル天井のような形となって調整にはいることになります。逆に、6月24日の2,521円を上に抜けると2,800円水準が目標となります。

6463　帝国ピストンリング　東証1部

2006年11月1日の1,329円の戻り高値からの下降トレンド（A）の中で、下げ角度が（1）→（2）→（3）と大きくなり、2008年6月6日の1,063円を高値とする（3）の下落は、リーマンショックを受けて暴落となり、下降トレンド（A）を下に切って2008年11月21日の316円まで下落しました。いったん2008年12月17日の460円まで反発したあと、2009年3月13日の248円の安値更新となり、ここから2009年6月9日の492円まで上昇したあと再下落となり、2009年11月25日に316円まで下落して反発し2009年11月30日に339円で買転換が出現しましたが、すぐには上昇せず2009年12月14日に310円の安値をつけたあと本格上昇となりました。チャートの形としては、2008年11月21日の316円、2009年3月13日の248円、2009年12月14日の310円と三点底（逆三尊天井）を作っており、今年3月1日の493円の終値で2009年6月9日の492円を突破し、逆三尊天井の確定となって大きく上昇しました。また、ボックス圏（B）の上放れとみることもできます。2009年12月14日の310円からの上昇で、今年4月26日の785円でいったんピークを打って5月27日の598円まで調整し、ここから上昇トレンド（C）を形成しています。この上昇トレンドの中で、6月24日に838円まで上昇するものの2006年11月1日の1,329円からの下降トレンド（A）の上値斜線にアタマを押さえられ、6月28日に751円で短期の売転換となりました。押し目買い有利の形ですので、5月27日の598円から6月24日の838円までの上昇幅の二分の一押し（718円）、三分の一押し（678円）がポイントとなります。

6676　メルコホールディングス　東証1部

短期の上昇トレンド（A）の中で2008年8月7日の2,530円の高値をつけて、その後リーマンショックを受け暴落となって2008年10月28日の814円で底打ちとなりました。1,000円をはさんでもみあったあと、2009年2月3日の835円を二番底に緩やかな上昇トレンド（B）を形成していましたが、2009年7月13日の1,140円を安値に角度の大きい上昇トレンド（C）へ移行し、現在この中を4段上げで上昇してピークをつけ2009年6月28日に3,005円で売転換出現となりました。この4段上げをみると法則的な上昇となっています。

（1）1段上げ 2009年07月13日（1,140円）→2009年10月13日（1,980円）、上昇幅（840円）、押し幅（492円）

（2）2段上げ 2009年11月27日（1,488円）→2010年02月22日（2,399円）、上昇幅（911円）、押し幅（416円）

（3）3段上げ 2010年03月29日（1,983円）→2010年05月11日（2,790円）、上昇幅（807円）、押し幅（497円）

（4）4段上げ 2010年05月26日（2,293円）→2010年06月22日（3,215円）、上昇幅（922円）、（想定400～450円）⇒押し目ポイント（2,815～2,765円）

つまり、上昇幅が1段目840円、2段目911円、3段目807円、4段目922円となっており、それぞれの押し幅が492円、416円、497円となってきていますので、この規則に従った動きになるとすれば6月22日の3,215円からの押し幅は420円くらいとなり、その場合は2,795円水準が押し目買いのポイントとなります。または、4段目の上昇である5月26日の2,293円から6月22日の3,215円までの上昇幅（922円）の二分の一押し（461円）で2,754円、二分の三押しで2,601円となります。PC周辺機器のバッファローを傘下に持株会社で11年3月期は経常増益・増配の見通しとなっており、現時点では業績に裏付けされた上昇といえます。100株単位で信用取り組み0.28倍というのも魅力といえます。