ドル/円急円安、142円台突入！ この円安は長続きしない？

今日のレンジ予測

［本日のドル/円］

↑上値メドは143.20円

　↓下値メドは140.75円　

実質賃金：個人単位では減少しているが、世帯単位でみると女性の労働参加で働き手が増えることで、実質家計所得は増加する。つまり実質賃金が示すほど消費力は悪化していない
AI：チャットGPTは、携帯電話とインターネットが登場して以来の最大の技術革新
AI：AIは米国をリセッションから助けるだけではなく、急成長をもたらす期待 
円金利：ECB「日銀の政策変更は、欧州債券市場に深刻な影響与える」  
ノルウェー：インフレ高止まりの背景に、消費者が値上げを容認していることがある  
スイス：SNB「インフレには予防的利上げをするべき」
原油：イラン制裁解除ならば、サウジの減産効果を大きく削ぐことに  
英利上げ：労働市場のヒートアップで、BOEは6月に続き8月も利上げの可能性  
NZ経済：リセッション入り。NZ政策金利5.5％、15年ぶりの高さ  

市況

　7月31日（月曜）のドル/円は、前日比「円安」。24時間の値幅は1.99円。 

　2023年151営業日目は141.00円からスタート。先週金曜日（28日）のドル/円は、日銀政策会合後に138円台から一気に3円上昇して141円台まで円安に動いた。週明けはその反動もあってドル売り/円買いがやや優勢で、東京時間の昼前に140.69円まで下げて安値をつけた。

　ところが日銀の臨時の国債買い入れオペ（公開市場操作）をきっかけに流れは一気に円安に戻った。142円台に乗せると、夜遅くには7月10日以来の円安水準となる142.68円まで上昇して高値をつけた。その後は横ばい取引となって終値は142.28円（前日比+1.11円）。

レジスタンス：
142.68円（07/31）
143.01円（07/10）
144.19円（07/07）

サポート：
140.69円（07/31）
138.06円（07/28）
137.68円（07/18）

　日銀は、28日に行われた金融政策決定会合でYCC（イールドカーブ・コントロール）の運用を柔軟化し、10年債利回りの許容変動幅を、0％を基準に±0.5％から±1.0％まで拡大した。

　これを受けて週明けの国内債券市場で、新発10年物国債利回りが急騰した。自ら決定の決定が招いた結果とはいえ、金利上昇を懸念した日銀は、臨時の国債買い入れオペ（公開市場操作）を行った。マーケットは、日銀の介入金利水準を0.75％（0.5％と1.0％の中間）だろうと考えていたが、それより低い0.6％で実施されたことで、円金利の先高観が後退し、円安につながった。

　この円安は続くのか？ ドル/円は日米の10年金利差に対するベータ値が高いことで有名だ。この日は円金利で動いた。次はドル金利の版だ。今週は米国のISMと雇用統計の発表が控えている。いずれも9月のFOMC（米連邦公開市場委員会）に影響を与える重要な指標だ。FRB（米連邦準備制度理事会）の9月利上げ見送りの予想が強まるならば、円安から円高へと流れが変わる可能性もあるだろう。

2023年 騰落表

今日の為替ウォーキング

今日の一言

愛国心とは野蛮な美徳である－オスカー・ワイルド

I Will Survive

　FRBの政策決定にも重大な影響を持つ米国の雇用統計は、数ある経済指標のなかでも最重要ランクに位置している。しかし、同時に市場予想が外れ方の豪快さでも群を抜く。

　米国の重要な経済指標の多くはアンケート調査に基づいている。一般に、家計調査の回答率が60％を下回ると、そのデータの信頼性は低くなるといわれるが、CPI（消費者物価指数）の回答率は55％で米雇用統計のNFP（非農業部門雇用者数）は40％程度しかない。つまり、消費者物価指数や雇用統計が経済の実情を正しく伝えていない可能性が高い。

　パウエルFRB議長は、今後の金融政策の見通しを問われて「経済データ次第」だと返しているが、FRBに限らず、先進国の主要中央銀行が、これまでになく経済データに依存する時代に、そのデータの信頼性が著しく低下していることを認識しないまま、政策を決定することは経済が直感や先入観によって誤った方向に誘導される可能性が高いということで非常に危険なことである。

今週の注目経済指標

今日の重要ブレークアウトレベル

　過去10日間、過去20日間、過去60日間、過去90日間のそれぞれの高値と安値です。
　複数の期間で同じ高値（安値）になっているところは、強いレジスタンス（サポート）の水準です。

タイムゾーン 分析

　主要通貨ペアの1時間単位の最大変動幅をパーセント表示したグラフ。
　今月どの通貨ペアが、どの時間帯にいちばん動いたのかを知ることができます（方向は考慮しません）。