マーケットに何が起きている？米金利安でドル高。円安も黄信号か

今日のレンジ予測

［本日のドル/円］

↑上値メドは111.30円

↓下値メドは110.05円

中国の人口は10年以内にピーク。労働人口は6,000万人以上減少か

　6日（火曜）のドル/円は「円高」。高値110.97円、安値110.52円、1日の値幅は0.45円。 
この日は110.91円からスタート。高値は111円に届かず、東京の朝イチでつけた110.97円まで。欧州時間朝に111円を完全に抜けると、そのまま110.52円まで下落。戻る勢いも弱く終値は110.62円（前日比▲0.35円）。

　円安ブレークアウトの起点となった111円に届かなかったことは、あまりよい傾向とはいえません。とはいえ、110.50円以下にはドルを買いそびれた人のオーダーが待ち構えているので、急落も今のところはなさそう。

　ドル/円下落の背景には米長期金利の下落といわれています。2.0％へ向って上昇するはずの米金利が、この日は1.35％台まで低下。その米長期金利の下落は、6月の米非製造業ISMといわれています。重要な景況指数である非製造業ISMは予想より悪かったのですが、米長期金利の下落は発表前から始まっていたので、加速はさせましたが、原因ではありません。

　6月ISMの詳細を見ると、飲食店が人手不足で時短営業を強いられている、あるいは原材料の不足で建設作業に遅れがでているなどが報告されています。景気ピークアウトどころか、今後のインフレ上昇、金利上昇を予感させる状況です。

　しかも、米長期金利は下がっているのに、ユーロやポンド、豪ドルは対ドルで下落。つまりドル高。原油先物市場では、OPEC+（石油輸出国機構プラス）が減産を維持したのに原油価格が急落。投資家は方向が読めずかなりイラついています。それだけに、今夜のFOMC（米連邦公開市場委員会）議事録は重要。マーケットの混乱の元になったドットチャートですが、FRB（米連邦準備制度理事会）の緩和縮小に関する詳しい行程表に関する詳しい情報が求められています。

主要指標 終値

今日の一言

世の中で重要なことの多くは、 まったく希望がないように思えたときでも試行錯誤を続けた人々によって成し遂げられてきた - デール・カーネギー

I Can Wait Forever 

　豪ドルの投資家にとって昨日のRBA（豪準備銀行）会合は重要でした。為替Walkerの予想通りに豪ドル/円は84円台まで上昇。もっともその後は対ドルで豪ドルが下落しましたが、これは豪ドルのファンダメンタルズとは関係ありません。豪ドル高がアッと間に終わったのか、それとも仕込みチャンスなのか。FOMC議事録でドルの出方を見たいと思います。

　RBAのメインシナリオは「2024年まで政策金利据え置き」。しかし、豪の最大都市シドニーが新型コロナでロックダウンの状況にもかかわらず、RBAが緩和縮小に向けて量的緩和の債券購入を減額方向で見直すことを発表したのがタカ派的と解釈されました。

　ロウRBA総裁のコメントはバランスが取れていました。RBAの利上げサイクルは他の中央銀行より遅くなると早期利上げを牽制する一方で「経済指標の結果によって、（利上げ）時期は調整されるべき」とも発言。RBAは国内住宅市場や労働市場の見通しに強気なので、マーケットは利上げ前倒しストーリーを選び、それが豪ドル上昇になりました。隣国のNZでは、RBNZ（NZ準備銀行）が11月利上げとのレポートがでています。

今日の注目通貨：

ユーロ/円：7月の予想レンジ：↑136.01円 ↓127.85円

　7月のユーロ/円のピボット（ブルベア判断の分かれ目）は131.93円。131.93円より上ならばユーロ買い優勢、131.93円より下ならばユーロ売り優勢。

　2021年これまでの高値は134.12円、安値は125.09円。平均値は129.61円、値幅は9.03円。
1日の最大値幅は1.85円、最小値幅は0.29円。平均値幅は0.67円。

137.57円 ： 第4 レジスタンス（HBO）
137.50円 ： 2018年  高値 

136.01円 ： 第3 レジスタンス

134.45円 ： 第2 レジスタンス
134.12円 ： 2021年  高値 

133.97円 ： 第1 レジスタンス

131.93円 ： ピボット

130.67円 ： 2021年 61.8% 

129.89円 ： 第1 サポート
129.41円 ： 第2 サポート 
129.61円 ： 2021年 平均値 

128.54円 ： 2021年 32.8% 

127.85円 ： 第3 サポート
127.50円 ： 2019年 高値（19年03月01日）
127.23円 ： 2020年 高値 

126.29円 ： 第4サポート （LBO)

125.09円 ： 2021年 安値 

2021年 ユーロ/円データ