今日のレンジ予測

[本日のドル/円]

上値メドは111.30

下値メドは109.45

ロンドンの金融街シティーがオフィスを住宅に転換する計画を発表

 16日(水曜)のFOMC(米連邦公開市場委員会)後に110円台後半まで急上昇したドル/円。17日(木曜)は大幅反落になりました。高値110.82円、安値110.16円、1日の値幅は0.66円。

 ドル高の流れを引き継いで、この日は110.64円からスタート。しかし、高値は東京時間午前の110.82円までと限定的。その後は売りが優勢でNY時間に110.16円まで下落。終値は110.24円(前日比▲0.47円)。前日上昇分の約2/3を吐き出して終わりました。

 なぜ、ドル/円は下落したのか? 円安は終わったのか? 今日の注目通貨をご覧ください。

出所:MarketSpeed FXより、楽天証券作成

主要指標 終値

出所:楽天証券作成

今日の一言

実際、ジョン・レノンを超える人なんていないと思っていたし、それは今でもそう思っている。彼はベストだった。ベストの上はないだろ? - ポール・マッカートニー

Say,Say,Say

 今回のFOMC(米連邦公開市場委員会)のサプライズは「ドットチャート」でした。ドットチャートとは、FOMCメンバーが予想する米国の政策金利FF(フェデラルファンド)レートの見通しで、毎年3、6、9、12月に公表されます。それぞれがひとつの点(ドット)として散布図になっているため、このように呼ばれています。

 ドットチャートのメディアン(中央値)は「2023年末までに2回利上げ」。18名のFOMCメンバーのうち13名が、2023年末までに少なくとも1回の利上げを予想しています。そのうち7名は2022年末までの利上げを予想。前回3月の時点では「2023年末までゼロ金利維持」が中央値だったことを考えると、大きな変更です。

 しかし、です。FOMCが緩和縮小方向へ大きく転換したのでしょうか。たしかに緩和縮小の議論開始は認めましたが、まだ検討段階に入ったばかり。決定したわけではない。FOMC声明文には「FOMCは緩和的な金融政策の姿勢を維持する」とあります。一方でパウエルFRB議長は「ドットチャートはメンバー個人の見解であって、FOMCの政策予定ではない」と繰り返し述べています。マーケットが期待するほどFOMCの考えが変化したわけではないようです。

今日の注目通貨:ドル/円

 FOMC後のFX市場はドル全面高。ユーロ/ドルは1.21ドル台から1.19ドルも下に抜け、1カ月ぶり以上の安値となる1.1891ドルまで下落しました。豪ドルは、0.77ドル台から約2ヵ月半ぶりの安値となる0.7539ドルをつけました。1.41ドル台にあったポンドも1.39ドル台に下げています。金価格は米金利を理由に下げる一方で、原油価格は米景気期待にもかかわらず下落しています。ダウ平均は下落、ナスダックは上昇。マーケットの混乱が続いています。

 この流れに沿えば、ドル/円が円安に行くのは当然。年初来高値(110.97円)更新は時間の問題、111円超えの呼び声も高かった。しかしその期待を裏切って、再び109円方面に向かっています。なぜか。FOMC後のドル買いが、ユーロや豪ドル、ポンド下落に伴う「円クロスでの円買い」の勢いの強さに押されて、結果として円高なったからです。

 本日は日銀金融政策決定会合。日銀が量的緩和政策の継続を訴えFRBとの政策相違がさらに鮮明になるならば、材料的には円安。FOMCタカ派変によって、RBA(豪準備銀行)、BOE(イングランド銀行)、ECB(欧州中央銀行)が緩和縮小に向けて動きやすくなったともいわれています。下落調整が一段落したあと、他通貨が金融政策期待で上昇を始めたならドル/円も再び111円を本格的に試す円安に戻るでしょう。

今週の予想レンジ ↑111.67円、↓108.63円  

 今週のドル/円のピボット(ブルベア判断の分かれ目)は110.15円。110.15円より上ならばドル買い優勢、110.15円より下ならばドル売り優勢。

112.22円 : 2020年 高値(20年02月20日)
112.25円 : 第4レジスタンス(HBO)

111.67円 : 第3レジスタンス
111.09円 : 第2レジスタンス 

110.97円 : 2021年 高値
110.91円 : 第1レジスタンス
110.82円 : 06月 高値
110.20円 : 06月 61.8%

110.15円 : ピボット

110.00円 : 06月 平均値

109.81円 : 05月 38.2%
109.39円 : 第1サポート
109.21円 : 第2サポート
109.19円 : 06月 安値

108.63円 : 第3サポート
108.04円 : 第4サポート(LBO)

107.32円 : 2019年 安値

出所:MarketSpeed FXより、楽天証券作成