ドルは上がるのか？下がるのか？ 材料は揃った、あとは決断するだけ

今日のレンジ予測

［本日のドル/円］

↑上値メドは110.35円

↓下値メドは108.85円
↑上値メド：110.35↓下値メド：108.85

サプライチェーン崩壊による供給不足、2011年の東日本大震災に匹敵

　11日（金曜）のマーケットでは、週末前のポジション調整で、ドルが全体的に買い戻されました。

　この日のドル/円は、高値109.84円、安値109.30円、1日の値幅は0.57円。109.31円からスタートしてほとんど下がらず、109.30円が安値。前日に失った分を取り戻す動きがメインとなり、NY時間までかけて109.84円に上昇。終値は109.67円（前日比+0.35円）

　豪ドル/円は、やや豪ドル安。この日は84.72円からスタート。日本時間夕方に85円台に乗せて85.05円をつけるが滞空時間は短く、逆にNY時間には84.39円まで押し下げられて安値。終値は84.48円（前日比▲0.26円）。豪ドル/円は強い方向感が出ず、6月になってから84.30円から85.20円のほぼ1円レンジを抜けられない状況。

　11日のユーロ/円は下落、ユーロ安。この日は133.08円でスタートして買い優勢。しかし高値は133.41円までと、ECB（欧州中央銀行）理事会後の高値133.76円を超えられませんでした。NY時間夕方には132.66円まで反落して安値。終値は132.79円（前日比▲0.32円）。

　ECB（欧州中央銀行）は先週開いた理事会において、政策金利を0.00％に据え置き。またPEPP（パンデミック緊急購入プログラム）による債券購入ペースの現状維持を決定。パンデミック（新型コロナ）緊急対策としてのPEPPは、ワクチン接種が進むなかで、減額を主張するECB理事も数名いました。しかしラガルドECB総裁は今回、タカ派を押し切って緩和政策の継続を決定。ECBは、欧州経済に対するリスクは「概ねバランス」してきたと考えているので、夏以降ECB緩和縮小に向けた動きが再び活発化すると考えられます。

主要指標 終値

今日の一言

非理法権天 （「非」は理に勝たず、「理」は法に勝たず、「法」は時の権に勝たず、その「権」も天道に勝たない、天道は明にして私がない。）楠木正成の旗印

Eye In The Sky

「米経済は良好。FRB（米連邦準備制度理事会）がタカ派に変身する必要がない程度に順調。」これが6月前半に発表された米経済指標を見てマーケットが出した結論です。

　5月雇用統計は、決して悪くはなかった。しかしパウエルFRB議長が望んでいるような、「月間100万人程度の雇用を数ヵ月間連続で」創り出すほど強くもない。

　5月のCPI（消費者物価指数）は、2008年8月以来、約13年ぶりの大幅上昇を記録。しかし、上昇の一部は比較基準となる去年の物価がコロナの影響で非常に低かったせい。こうしたベース効果によるCPIの伸びは、今月をピークに徐々に弱まっていく。つまりインフレは「一過性」の可能性。

　今週はFOMC（米連邦市場委員会）が開かれます。マーケットの注目は、FRBが緩和縮小に向けた議論を開始するかということ。ドル/円の6月の高値は110.33円、安値は109.19円。平均値は109.76円。6月前半の米指標を全て織り込んだ、現在のドル/円の水準はほぼ平均値の付近。FRBの緩和縮小議論、するかしないかは、まだ五分五分とマーケットは考えているようです。

今日の注目通貨：ドル/円

今週の予想レンジ ↑110.25円、↓108.94円  

　今週のドル/円のピボット（ブルベア判断の分かれ目）は109.59円。109.59円より上ならばドル買い優勢、109.59円より下ならばドル売り優勢。

　2021年これまでの高値は110.97円、安値は102.59円。平均値は106.78円、値幅は8.37円。
1日の最大値幅は1.14円、最小値幅は0.18円。平均値幅は0.56円。
先週末の終値は、2020年終値に比べて6.27円の円安。

112.22円 ： 2020年 高値（20年02月20日）

110.97円 ： 2021年 高値
110.50円 ： 第4レジスタンス（HBO）
110.33円 ： 06月 高値
110.25円 ： 第3レジスタンス
110.00円 ： 第2レジスタンス 

109.95円 ： 06月 61.8%
109.89円 ： 第1レジスタンス
109.76円 ： 06月 平均値
109.62円 ： 05月 38.2%

109.59円 ： ピボット

109.27円 ： 第1サポート
109.19円 ： 06月 安値
109.19円 ： 第2サポート

108.94円 ： 第3サポート
108.69円 ： 第4サポート（LBO）

107.32円 ： 2019年 安値