ドル/円、110円に戻せるか？ ここだけの話、今夜の指標は重要です！

今日のレンジ予測

［本日のドル/円］

↑上値メドは110.15円

↓下値メドは108.95円

ビットコインが作られ、使われるほど、環境破壊が進む

　09日（水曜）のドル/円は、109.50円を挟んで横ばい。高値109.66円、安値109.22円、1日の値幅は0.43円。 

　この日は109.49円からスタート。静かな動きが続いた後NY時間朝になって109.20円まで下げ、同夕方に109.66円まで反発。終値は109.63円（前日比+0.15円）。109円台前半はガチガチに堅く110円手前は重い。

　米10年債利回りが下がっています。米長期金利はおおむね1.55％から1.60％の範囲で推移していたのですが、先週金曜日の米5月雇用統計を契機に急速に低下。この日は1.50％を割れています。下げの速さもそうですが、レンジを下に抜けたことは、市場が持つインフレ期待に変化生じていることを示しています。

　今日の海外時間は、ECB（欧州中央銀行）理事会や、新規失業保険申請など重要なイベントや指標がありますが、なかでも米国のCPI（消費者物価指数）に注目が集まっています。

主要指標 終値

今日の一言

今日一日、怒らず、恐れず、悲しまず、正直、親切、愉快に生きよ

Surfin’ USA

　前回4月のCPI（消費者物価指数）は強かった。強いと予想していた市場のさらに上をいきました。今夜発表の5月CPIも、引き続き強い数字が期待されています。前回CPI発表時の米10年債利回りは、一時1.7％近くまで上昇していました。しかし、現時点では1.5％を割っています。CPIでこのギャップが埋まるのか、注目です。

　物価指数を押し上げるのは中古車価格。コロナ禍で公共交通機関利用を避ける動きと半導体チップの供給問題による新車不足で中古車の価格が1割近くも上昇。とはいえ、自動車用半導体チップの供給が回復したら価格落ち着くと思われますから、その意味ではFRB（米連邦準備制度理事会）が主張するように「物価上昇は一過性」の可能性が高い。

　その一方で、物価上昇は自動車価格に限らず広範囲で観察されています。石油価格上昇と移動制限の緩和効果で航空運賃は1割以上高くなり、牛肉の卸売価格は4割以上も上昇しています。

　先週発表されたFRBのベージュブックによると、サプライチェーンの混乱によるコスト圧力の強まりで投入価格が「大幅に」上昇していることが指摘されました。「卸売業者は今後数カ月間のうちに、一段のコスト増加に直面することになり、価格転嫁が活発化することが予想される」と記されています。

　また、賃金の伸びは「緩やか」ながら、「労働者を惹きつけ維持するために、臨時ボーナスを出したり、初任給を引き上げたりする企業が増えている」とのこと。

　FRBはインフレについて結果主義的なアプローチ方法をとっています。夏場のCPIが予想以上に上昇することは、緩和縮小を前倒しするための必要条件ではあるが、十分条件ではない。しかし、毎月の雇用が予想以上に増加し、それに伴い賃金が上昇すれば、FRBの「緩和縮小を先延ばしするリスクは、早く行動するリスクを上回らない」という考えを改めるきっかけになるかもしれません。

今日の注目通貨：ユーロ/円

予想レンジ ↑134.43円  ↓132.46円 

　ユーロ/円のブルベアの分かれ目は133.44円。
133.44円より上ならばユーロ買いが優勢、133.44円より下ならばユーロ売りが優勢。

134.80円 ： 第4 レジスタンス（HBO）
134.43円 ： 第3 レジスタンス
134.12円 ： 06月 高値（2021年 高値）
134.05円 ： 第2 レジスタンス

133.93円 ： 第1 レジスタンス
133.65円 ： 06月 61.8%
133.50円 ： 06月 平均値

133.44円 ： ピボット

133.36円 ： 06月 38.2%

132.95円 ： 第1 サポート
132.89円 ： 06月 安値
132.84円 ： 第2 サポート 
132.46円 ： 第3 サポート
132.09円 ： 第4 サポート（LBO)